Lavinové síly sekuritizují novou celoevropskou platformu pro obchodování a vypořádání

Sekuritizace je spuštění celoevropský obchodní a vypořádací systém LavinaPlatforma je schválena v rámci pilotního režimu DLT EU a umožní obchodování a vypořádání tokenizovaných cenných papírů ve všech 27 členských státech EU na jednom digitálním místě. Je to jediný regulovaný systém svého druhu, který funguje jak ve Spojených státech, tak v Evropské unii.

Tento vývoj spojuje regulované digitální trhy do jednoho rámce. Sjednocuje obchodování, vypořádání a správu aktiv v blockchainové síti, která splňuje institucionální standardy. Spojuje také dva hlavní finanční regiony, které historicky fungovaly s oddělenými pravidly a tržními strukturami.

Co je sekuritizace budov v Evropě?

Společnost Securitize vytváří plně regulovaný systém obchodování a vypořádání, v EU často nazývaný TSS. TSS v sobě spojuje dvě role, které obvykle existují v oddělených institucích:

• A Multilaterální obchodní facilita (MTF), což je podobné tradičnímu místu, kde se obchoduje s cennými papíry.
• A Centrální depozitář cenných papírů (CSD), která se zabývá vypořádáním, úschovou a událostmi životního cyklu cenných papírů.

V rámci pilotního režimu DLT v EU mohou obě funkce fungovat v jednom digitálním prostředí. Režim funguje jako kontrolované testovací prostředí pro infrastrukturu finančního trhu založenou na blockchainu. Regulační orgány dohlížejí na tyto systémy a zároveň jim umožňují testovat, jak technologie distribuované účetní knihy funguje ve velkém měřítku.

Systém Securitize umožní obchodování a vypořádání tokenizovaných akcií, dluhopisů a dalších finančních nástrojů na platformě Avalanche během několika sekund. Toto nastavení odstraňuje několik vrstev starších zprostředkovatelů a umisťuje obchodování a vypořádání do jednoho řízeného digitálního pracovního postupu.

Toto povolení navazuje na čtyřletou spolupráci s regulačními orgány, včetně španělského úřadu CNMV, Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy, Španělské centrální banky a Evropské centrální banky.

Proč byla pro TSS vybrána Avalanche?

Avalanche je veřejný blockchain známý pro vypořádání za méně než sekundu a předvídatelný výkon. Tyto vlastnosti jsou důležité při práci s regulovanými digitálními cennými papíry, kde jsou přesnost a načasování klíčové. Instituce potřebují řetězec, který nabízí:

• Rychlá konečnost
• Spolehlivá propustnost
• Konfigurovatelné sítě pro specifické regulační potřeby
• Transparentní a auditovatelné záznamy v onchainu

Avalanche podporuje vlastní podsítě, které umožňují regulovaným subjektům vytvářet specializovaná blockchainová prostředí. Tato prostředí mohou vynucovat pravidla dodržování předpisů, jako je udělování oprávnění a kontroly identity. To pomáhá společnosti Securitize splňovat regulační požadavky, aniž by se musela odchýlit od otevřené a osvědčené blockchainové architektury.

Mezi reálné příklady institucionálního využití Avalanche patří tokenizované fondy a emise dluhopisů od firem, jako je KKR, a institucí v asijsko-pacifickém regionu. 

Prezident společnosti Ava Labs John Wu popsal Avalanche jako platformu navrženou pro výkon a předvídatelnost potřebné pro tokenizaci aktiv. To jsou funkce, na které se Securitize očekává, že se bude spoléhat, až v roce 2026 dojde k první emisi v rámci nového TSS.

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

„Jsme hrdí na to, že můžeme podpořit Securitize při spuštění prvního celoevropského TSS poháněného platformou Avalanche,“ řekl prezident Ava Labs John Wu. „Toto je významný milník pro evropské tokenizované trhy a ukazuje, jak může institucionální blockchainová infrastruktura odemknout nové úrovně rychlosti, transparentnosti a efektivity pro emitenty a investory.“

Jak autorizace rozšiřuje dosah společnosti Securitize?

Společnost Securitize nyní vlastní regulované licence pro digitální cenné papíry na obou stranách Atlantiku.

Ve Spojených státech již Securitize funguje jako:

• Registrovaný makléř-dealer
• Agent pro digitální převod
• Správce fondu
• Alternativní obchodní systém

V Evropské unii má společnost Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA dvě hlavní oprávnění:

1. Licence investiční firmy (přijato v prosinci 2024)
   To zahrnuje provádění příkazů, úschovu, služby převodního agenta a provoz systémů tržní infrastruktury. Zahrnuje autorizaci ERIR ve Španělsku, která společnosti Securitize dává oprávnění působit jako digitální převodní agent pro tokenizované cenné papíry.
2. Autorizace obchodního a vypořádacího systému
   Toto nové schválení umožňuje společnosti provozovat tržní infrastrukturu sama. V rámci pilotního režimu DLT se v rámci jedné digitální platformy spojuje obchodování a vypořádání.

Licence investiční firmy byla schválena v několika jurisdikcích EU, včetně Německa, Francie, Itálie, Lucemburska a Nizozemska. To znamená, že Securitize může sloužit emitentům a investorům ve většině Evropy, aniž by musela v každé zemi podávat nové žádosti.

Nyní může firma s licencí TSS vydávat, obchodovat, vypořádávat a spravovat tokenizované cenné papíry v celém regionu. Systém je přímo propojen s infrastrukturou společnosti Securitize ve Spojených státech a vytváří tak regulovaný kanál mezi dvěma největšími kapitálovými trhy světa.

Jak bude fungovat panevropský systém?

Systém umožní emitentům vytvářet tokenizované nástroje, jako jsou akcie, dluhopisy a fondy. Tato aktiva pak mohou být obchodována a vypořádána během několika sekund na platformě Avalanche. Emitenti budou moci používat jednu regulovanou platformu pro:

• Emise
• Sekundární obchodování
• Vyrovnání
• Péče
• Služby převodního agenta
• Správa životního cyklu

Systém podporuje komplexní pracovní postupy pro celý životní cyklus aktiv. To zahrnuje korporátní akce, záznamy pro investory a regulační reporting.

Klíčové schopnosti nového systému:

• Sjednocené obchodování a vypořádání
  Obchodování a vypořádání probíhají na jednom digitálním místě, což snižuje provozní zpoždění.
• Tokenizace reálných aktiv (RWA)
  Na platformě mohou běžet tokenizované státní a korporátní dluhopisy, tokenizované fondy a další nástroje.
• Regulovaná interoperabilita mezi trhy USA a EU
  Společnost Securitize se stává jedinou firmou s licencí k provozování regulované infrastruktury digitální bezpečnosti v obou regionech.
• Pasování v celé EU
  Jednotné povolení se vztahuje na všech 27 členských států.
• Institucionální blockchainový základ
  Architektura Avalanche poskytuje předvídatelnost, rychlost a transparentní záznamy o transakcích.

Tato struktura se podobá směru, kterým se EU i USA ubíraly v nedávné politice digitálních aktiv, kde jsou tokenizované nástroje stále více uznávány v rámci tradičních finančních rámců.

Proč je to důležité pro digitální cenné papíry?

Tokenizovaná aktiva jsou sice teoreticky diskutována již léta, ale v praxi se o nich diskutovalo jen omezeně, protože jen málo institucí mělo regulační schválení na obou stranách hlavních finančních hranic. Securitize nyní dosáhla tohoto bodu.

Některé z předchozích případů jsou:

• Tokenizované státní dluhopisy piloti v Hongkongu
• Fondy peněžního trhu v řetězci vydáno firmami v Evropě a USA
• Experimentuje s vypořádání na řetězci bankami ve Francii, Německu a Singapore

Tento vývoj má společné téma: regulátoři chtějí kontrolované prostředí, kde digitální nástroje mohou fungovat v rámci stávajících finančních zákonů.

Pilotní režim DLT v EU je součástí tohoto procesu. Schválení společnosti Securitize v rámci tohoto režimu jí dává jedinečné postavení v současném prostředí digitálních cenných papírů.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Společnost Securitize spouští regulovaný celoevropský systém obchodování a vypořádání (T&S) poháněný platformou Avalanche. Je to jediná platforma autorizovaná k provozování regulované infrastruktury digitálních cenných papírů ve Spojených státech i Evropské unii. Systém kombinuje obchodování a vypořádání v rámci jednoho digitálního místa, nabízí plně regulovaný servis aktiv a využívá předvídatelné a vysoce výkonné blockchainové prostředí společnosti Avalanche. Jeho první vydání se očekává v roce 2026.

Zdroje

1. Tisková zpráva společnosti SecuritizeSpolečnost Securitize získala plné schválení regulačních orgánů EU a vybrala si Avalanche pro počáteční nasazení evropského obchodního a vypořádacího systému

2. Lavina na XOznámení z 27. listopadu

3. Tisková zpráva Hongkongského měnového úřaduHKMA oznamuje novou fázi projektu Ensemble na podporu transakcí v reálné hodnotě s tokenizovanými vklady a digitálními aktivy.

4. Zpráva společnosti Fintech SwitzerlandRegulační orgány Singapuru a Německa spolupracují na tokenizovaném přeshraničním vypořádání

5. Zpráva od Markets(.)comAmundi spouští tokenizovaný fond euro peněžního trhu na platformě Ethereum