Nedávné aktualizace o bitcoinu: Co způsobuje zpomalení trhu?

Bitcoin nedávno klesl na $93,000, což je nejnižší úroveň za šest měsíců. Hlavními důvody jsou odlivy ze spotových bitcoinových ETF, prodeje ze strany dlouhodobých držitelů a rostoucí geopolitické napětí. 

Tyto faktory zpomalily poptávku a posunuly trh do opatrnější fáze. Kryptoměnové firmy, analytici a globální instituce zvažují, co to v průběhu roku znamená pro Bitcoin.

Bitcoin klesl na šestiměsíční minimum

Bitcoin krátce klesl na $93,029, což je úroveň naposledy zaznamenaná v květnu. Pokles nastal během asijských ranních hodin v pondělí a pokračoval až do víkendu. Širší trh s kryptoměnami odrážel tlak, jelikož celková tržní kapitalizace klesla z $ 3.7 bilionů na $ 3.2 bilionů během sedmi dnů, podle CoinMarketCap.

Ačkoli krátkodobá volatilita není pro Bitcoin novinkou, několik manažerů a analytiků tvrdí, že tento pokles je spojen se specifickými, měřitelnými tlaky, nikoli s náhodným chováním trhu.

Proč Bitcoin ztrácí na dynamice

Cena bitcoinu je zasažena na několika frontách najednou. Obchodníci čelí slabšímu makroekonomickému prostředí, poptávka po ETF se zpomaluje a dlouhodobí držitelé prodávají na slabším trhu.

Hlavní faktory poklesu

• Dlouhodobé akcie velryb prodávají po měsících zisků
• Spotové bitcoinové ETF se posunuly od silného přílivu k konzistentnímu odlivu
• Globální trhy se přesunuly do režimu ignorování rizik, protože očekávání snížení sazeb slábnou.
• Eskalace geopolitického napětí vytlačila investory z rizikových aktiv

Dlouhodobí držitelé konečně prodávají

Noelle Acheson a další analytici poukázali na stabilní distribuci ze starších peněženek. James McMillin zdůraznil tento trend prostřednictvím dat z on-chain a poznamenal, že dlouhodobí držitelé konečně vydělávají peníze po mimořádném nárůstu.“

Dodal, že fundamenty naznačují likvidita příznivě ovlivňuje hlubší pokles, což znamená, že méně kupujících se zapojuje do absorbování prodávaných mincí.

Vzhledem k tomu, že starší peněženky po měsících nebo dokonce letech nečinnosti odesílají své peníze, trh nyní podle McMillina absorbuje „staré mince, které jsou distribuovány do měkčí nabídky“.

Odliv ETF zesiluje tlak

Spotové bitcoinové ETF pomohly k růstu na začátku tohoto roku. Nyní tytéž produkty vykazují známky slabosti.

Přestože americký Senát minulý týden schválil zákon o financování, toky spotových bitcoinových ETF zaznamenaly... Odliv 1.11 miliardy dolarů od 10. do 14. listopadu, na základě Data SoSoValue. 

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

Proč je poptávka po ETF důležitá

Spotové ETF fungují jako přímé kanály pro instituce, jak získat bitcoinovou expozici. Když se příliv zpomalí:

• Nová poptávka slábne
• Likvidita trhu klesá
• Stávající prodejci oslovují menší skupinu kupujících

Tato kombinace činí trh citlivějším na prodejní tlak ze strany velkých držitelů akcií.

Někteří manažeři tvrdí, že odliv ETF je ovlivněn širším zpomalením globálních technologických trhů, jelikož se oceňování investic zaměřených na budoucnost ochlazuje a investoři se přizpůsobují makroekonomické nejistotě.

Makroekonomický a geopolitický tlak přispívá k poklesu

Podle CoinTelegraphu Holger Arians, generální ředitel společnosti Banxa, uvedl, že trhy jsou „ve srovnání se stavem světa velmi vyhřáté“. Jako rizikové faktory, které odrazují investory od volatilních aktiv, poukázal na nevyřešené geopolitické napětí a rostoucí globální nejistotu.

Matt Poblocki z Binance ANZ souhlasil a poznamenal, že kryptoměny zůstávají „dospívající třídou aktiv“ a jsou často ovlivňovány velkými změnami v ekonomických a politických podmínkách.

Tento posun směrem k opatrnosti se prohloubil, protože globální trhy přehodnocují svá očekávání ohledně snížení sazeb. Když naděje na snížení sazeb klesají, technologický i kryptoměnový průmysl má tendenci se ochlazovat, protože půjčky zůstávají drahé a investoři se přesouvají k bezpečnějším aktivům.

Institucionální kroky: Sázka Harvardu na bitcoiny roste

Společnost Harvard Management Company zvýšila svou angažovanost v iShares Bitcoin Trust (IBIT) na 6.8 milionu akcií, hodnota 442.8 milionu $ k 30. září, podle regulační podáníTo je prudký nárůst oproti 1.9 milionu akcií v srpnu.

Analytik ETF Eric Balchunas volal Tento krok je pro nadační fond, který obvykle váhá s používáním ETF fondů, „velmi vzácný“.

Klíčové body Harvardova přesunu:

• IBIT je nyní největší zveřejněnou investicí Harvardu
• To představuje zhruba 1 % celkového nadačního fondu
• Harvard je v současnosti 16. největším držitelem IBIT.
• Škola také zvýšila počet pozic ve společnostech Amazon, Microsoft a Alphabet.

Tchaj-wan zvažuje národní bitcoinovou rezervu

Premiér Čínské republiky (Tchaj-wan), Čuo Rongtai, řekl Vláda připravuje úplnou zprávu o zabavených bitcoinech a zhodnotí, zda by země měla zřídit strategickou národní bitcoinovou rezervu.

Zpráva bude:

• Celkový počet zabavených bitcoinů
• Prozkoumejte možnosti držení nebo likvidace aktiv
• Zvažte výhody a nevýhody národní rezervy BTC
• Průvodce možnými regulacemi příznivými pro Bitcoin v příštích šesti měsících

Toto je poprvé, co Tchaj-wan veřejně uznal Bitcoin jako potenciální rezervní aktivum. Místní zákonodárci označili tento krok za „průlom“.

Trumpova média hlásí těžké ztráty navzdory držení bitcoinů

Trump Media and Technology Group, provozovatel Truth Social, posted a ztráta 54.8 milionů dolarů ve 3. čtvrtletí, a to i přes držení 11,542 BTC jako součást své treasury strategie.

Jejich finanční výsledky ukazují:

• Příjmy: $972,900, což je pokles oproti 1 milionu dolarů v loňském roce
• Přispěly držby BTC 15.3 milionu dolarů realizovaného příjmu
• Společnost viděla 33 milionů dolarů nerealizovaných zisků od Cronos (746 milionů CRO)

Generální ředitel Devin Nunes uvedl, že si firma zajistila „finanční budoucnost masivní bitcoinovou pokladnou“, ačkoli čtvrtletí stále odráželo rostoucí provozní náklady a omezené příjmy.

Kvantové výpočty vyvolávají bezpečnostní otázky

Přestože se kvantové výpočty stále objevují, stávají se stále vážnějším problémem pro bezpečnost blockchainu.

Partner společnosti Borderless Capital Amit Mehra uvedl, že nedávný hardwarový pokrok znamená, že kvantové hrozby budou v blízké budoucnosti „rozhodně problémem“, i když ne bezprostředně. Kvantové stroje by mohly prolomit dnešní kryptografické algoritmy, čímž by se postkvantová bezpečnost stala prioritou.

Charles Edwards z fondu Capriole vydal důraznější varování. 15. října řekl na X:

„Pokud Bitcoin v příštím roce nevyřeší kvantovou hrozbu, zlato ho bude navždy překonávat.“

Tvrdí, že odvětví musí do jednoho roku vybrat řešení.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Nedávný pokles Bitcoinu odráží spíše kombinaci měřitelných tržních sil než jeden dramatický spouštěč. Poptávka po ETF oslabila, dlouhodobí držitelé prodávají na slabším trhu a globální podmínky se posunuly směrem k opatrnosti. Instituce jako Harvard si nadále budují pozice, zatímco národní diskuse na Tchaj-wanu ukazují, jak vlády přehodnocují roli Bitcoinu. Zároveň obavy, jako je kvantová bezpečnost, zdůrazňují technické výzvy, kterými se musí vývojáři zabývat. Tyto aktualizace dohromady ukazují současné schopnosti Bitcoinu, jeho současnou tržní strukturu a faktory, které formují jeho dnešní výkonnost.

Zdroje:

1. Vývoj ceny bitcoinu: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

2. Data o spotových ETF bitcoinech od SoSoValue: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot

3. Regulační dokumentace společnosti Harvard Management Company: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1082621/000119312525283114/xslForm13F_X02/47098.xml

4. Regulační dokumentace společnosti Trump Media and Technology Group: https://s3.amazonaws.com/sec.irpass.cc/2660/0001140361-25-040977.htm