Canary podává žádost o vůbec první krypto ETF „vyrobený v Americe“

Canary dělá nový krok v krypto ETF

Správce krypto fondu Canary Capital má podal s americkou Komisí pro cenné papíry (SEC) za účelem spuštění prvního burzovně obchodovaného fondu (ETF) určeného výhradně pro kryptoměny vyrobené v Americe. Navrhovaný Canary americký krypto ETF by sledoval index mincí a tokenů vázaných na operace se sídlem v USA, jak vyplývá z registrace S-1 podané v pondělí.

Pokud bude schválen, ETF by se obchodoval na Výměna Cboe BZXV podané žádosti je produkt popsán jako delawareský statutární trust, který vydává kontinuální akcie zastupující beneficientní podíly. Liší se od podílových fondů nebo ETF registrovaných podle zákona o investičních společnostech z roku 1940, což znamená, že investoři nebudou mít stejnou ochranu, která je obvykle spojena s regulovanými investičními společnostmi.

Toto podání představuje pozoruhodný pokus o rozšíření za hranice Bitcoin si Ethereum ETF, které získaly schválení v loňském roce. Zatímco tyto fondy přilákaly miliardy dolarů, nový návrh Canary se zaměřuje na kryptoaktiva, která jsou buď vytvořena, ověřena nebo provozována primárně ve Spojených státech.

Co znamená „vyrobeno v Americe“?

Fond by sledoval Index blockchainu vyrobený v Americe, který zahrnuje kryptoměny, které splňují alespoň jedno ze tří kritérií:

• Projekt byl původně vytvořen ve Spojených státech.
• Většina tokenů byla ražena v tuzemsku prostřednictvím ověřovacích metod, jako je proof-of-work nebo proof-of-stake.
• Hlavní provozní nebo vývojové týmy protokolu sídlí v USA.

Mezi mince, které by se mohly kvalifikovat v rámci tohoto rámce, patří Vlevo (VLEVO), Cardano (ADA), XRP (XRP), Chainlink (ODKAZ), Lavina (AVAX), Sui (SUI), Stellar (XLM), Uni swap (UNI)a Dogecoin (DOGE)V dokumentu pro SEC však nebylo specifikováno, která aktiva budou při spuštění zahrnuta.

CoinGecko udržuje kategorii „Vyrobeno v USA“, která uvádí podobné tokeny, ačkoli metodologie indexování se může lišit.

Širší tlak Canary Capital na ETF

Toto není první pokus společnosti Canary o ETF. Firma se sídlem v Nashvillu v Tennessee již podala žádosti o několik dalších krypto produktů, včetně:

• Litecoin ETF
• být ETF
• Tron ETF
• XRP ETF (revidovaný S-1 předložený v srpnu, vázaný na token Ripple)
• Trumf ETF s mincemi, založený na memecoinu, který byl spuštěn začátkem tohoto roku

Většina těchto žádostí je stále pod kontrolou SEC.

Nejnovější podání společnosti Canary také umožňuje sekundární účast na aktivitách blockchainové sítě, jako například měkčení, kde je to možné. Úschovu bude zajišťovat svěřenecká společnost s licencí v Jižní Dakotě, přičemž většina aktiv bude uložena v studené peněženky.

Institucionální kontext

Správci fondů v USA se po úspěchu produktů Bitcoin a Ethereum předhánějí v expanzi trhu s kryptoměnovými ETF.

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

• Spot bitcoinové ETF přilákaly $ 54 miliardy v přílivech od jejich debutu v lednu 2024, uvádí Farside Investors.
• Ethereum ETF nakreslil $ 12.8 miliardy v aktivech od schválení SEC v červenci 2024.

Tyto výsledky povzbuzují správce aktiv k experimentování s novými kategoriemi. Analytik ETF agentury Bloomberg Eric Balchunas komentáři že úspěch stávajících fondů otevřel dveře ETF fondům sledujícím jedinečné kombinace kryptoaktiv.

„Jak jsme předpověděli, díky úspěchu této kategorie se připravte na to, že ETF vyzkouší každou představitelnou kombinaci,“ napsal Balchunas na X. Připustil však, že definování toho, která aktiva se považují za „vyrobená v Americe“, nemusí být jednoduché.

Politické a regulační klima

Podání přichází také uprostřed změny americké kryptopolitiky. Bývalý komisař SEC Paul Atkins zahájil „Projekt Krypto„v červenci iniciativu na modernizaci regulačních rámců pro digitální aktiva.“

V srpnu Komise pro cenné papíry (SEC) objasnila, že určité likvidní sázkové dohody nejsou považovány za cenné papíry, což by mohlo připravit cestu pro ETF zaměřené na sázky.

Americký prezident Donald Trump mezitím vyjádřil podporu zvýšení domácí produkce kryptoměn a uvedl, že chce, aby se všechny mince těžily na americké půdě. Odborníci však poznamenávají, že dosažení takové politiky je vzhledem k decentralizovanému designu Bitcoinu a globálnímu rozšíření těžby velmi nepravděpodobné.

Komise pro cenné papíry (SEC) zůstává opatrná i přes mírnější tón. Tento měsíc agentura odložila rozhodnutí o několika podáních, včetně ETF od 21Shares Solana, Bitwiseův Solana ETFA 21Shares Core XRP Trust.

Klíčové vlastnosti amerického krypto ETF Canary

Podání SEC zdůrazňuje několik důležitých detailů:

• Struktura: Delawareský zákonný trust, vydávající kontinuální akcie podle zákona o cenných papírech z roku 1933.
• Index: Sleduje index blockchainu Made-in-America.
• Péče: Svěřenecká společnost s licencí v Jižní Dakotě s většinovým podílem v chladírenských skladech.
• Expozice: Přímé držení tokenů, bez pákového efektu nebo derivátů.
• Vytyčování: Může se zapojit do validačních aktivit, kde je to možné.

Díky těmto vlastnostem se fond blíží stávajícím spotovým ETF Bitcoinu a Etherea, ačkoli jeho metodologie výběru představuje nové výzvy týkající se klasifikace.

Proč na tom záleží

Americký krypto ETF Canary signalizuje rostoucí zájem o tematické ETF v rámci digitálních aktiv. Fond se zaměřuje pouze na projekty vázané na americkou ekonomiku a regulační prostředí, nikoli na Bitcoin nebo Ethereum.

Takový produkt by mohl oslovit investory, kteří hledají:

• Větší soulad s politickými a regulačními trendy v USA.
• Expozice diverzifikovanému koši tokenů nad rámec Bitcoinu a Etherea.
• Účast na projektech s vývojovými týmy a infrastrukturou se sídlem v USA.

Investoři by si však měli uvědomit i rizika. Na rozdíl od ETF fondů řízených zákonem z roku 1940 tento trust postrádá určitou ochranu. Koncentrace v tokenech vázaných na USA by mohla snížit geografickou rozmanitost. Schválení SEC zůstává nejisté, zejména s ohledem na definiční nejednoznačnost ohledně toho, co se kvalifikuje jako „vyrobeno v Americe“.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Žádost společnosti Canary Capital vůbec první americký krypto ETF odráží jak úspěch dřívějších krypto ETF, tak širší snahu o diverzifikaci investičních nástrojů. Ačkoli SEC návrh dosud neschválila, cílem produktu je poskytnout investorům regulovanou expozici vůči portfoliu kryptoměn se sídlem v USA.

Pokud bude schválen, ETF by mohl sloužit jako případová studie fungování tematických fondů digitálních aktiv v rámci regulačního rámce USA. Prozatím podání zdůrazňuje probíhající experimentování s tím, jak se kryptoměnové ETF rozšiřují za hranice Bitcoinu a Etherea.

Zdroje:

1. Podání americké kryptoměny společnosti Canary Capital u SEC: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. Data o amerických spotových ETF: https://sosovalue.com/

3. Americká SEC odkládá kryptoměnové ETF, informoval CoinTelegraph: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs