Chainlink zavádí státní oceňování pro zlepšení oceňování aktiv na chainu

Řetěz Představený nová metoda stanovení cen, tzv. Ceny státu Chainlink řešit rostoucí problém v DeFi: jak spolehlivě oceňovat aktiva, která se obchodují převážně na decentralizovaných burzách (DEX) a mají nízkou aktivitu na centralizovaných burzách (CEX). Toto řešení je nyní k dispozici na hlavní síti prostřednictvím Datové kanály Chainlink (push) si Datové toky Chainlink (založené na pullování).

Chainlink State Pricing vypočítává hodnotu tokenů s využitím dat o likviditě z onchain DEX poolů, nikoli pouze nedávné obchodní aktivity. Díky tomu je obzvláště užitečný pro aktiva, jako jsou likvidní stakingové tokeny (LST), likvidní restakingové tokeny (LRT) a tokenizovaná reálná aktiva (RWA), která často nemají dostatečný objem obchodování, ale stále si udržují značnou likviditu.

Proč Chainlink vytvořil státní ceny

Problém zaměřený na DEX

Tradiční cenové modely Chainlink fungují dobře pro tokeny s vysokou aktivitou napříč burzami CEX a DEX. Tyto modely se spoléhají na:

• Objemově vážená průměrná cena (VWAP): Používá nedávný objem obchodů k nastavení ceny.
• Nabídka/poptávka vážená likviditou (LWBA): Používá burzovní knihy objednávek k odhadu střední tržní ceny.

Ale tyhle nefungují dobře, když:

• Tokeny jsou nově spuštěny a zatím nejsou kótovány na burzách CEX.
• Aktiva se obchodují zřídka, ale na burzách DEX mají hluboké zásoby likvidity.
• Tokeny představují RWA, které obchodují výhradně na blockchainu.

Aktiva jako například wstETH, GHO, ezETH, tBTC a cbBTC často spadají do této kategorie. Možná nezaznamenají pravidelné obchody, ale uživatelé mohou i tak provádět velké transakce s malým dopadem na cenu – to naznačuje solidní likviditu i přes nízkou aktivitu.

Co je to státní zpoplatnění?

Ceny státu Chainlink vypočítává cenu tokenu na základě rezerv v likviditních fondech DEX. Tento „stav“ fondu odráží aktuální tržní podmínky, a to i v případě, že v poslední době nedošlo k žádným obchodům.

Klíčové vlastnosti

• Průběžné stanovování cen: Cena je vždy k dispozici, i když nedošlo k žádnému obchodu.
• Prohledávač: Odráží stav likvidity v reálném čase.
• Odolnost vůči bleskovým úvěrům: Používá data na konci bloku a robustní filtry odlehlých hodnot.
• Zaměřeno na DEX: Funguje dobře s koncentrovanými fondy likvidity (např. Uniswap v3, Curve, Balancer).

Jak funguje státní stanovování cen

Chainlink používá k výpočtu těchto cen třístupňový proces:

1. Dynamický výběr fondu a hybridní vážení

• Likvidní fondy napříč různými burzami DEX jsou předem prověřovány na základě aktivity a hloubky.
• Hybridní model váží fondy jak historickým objemem, tak aktuální likviditou poblíž tržní ceny.

2. Výpočet státní ceny

• Poskytovatelé dat Chainlinku dotazují vybrané DEX pooly na konci každého bloku.
• Ceny jsou odvozeny z rezerv tokenů pomocí algoritmických modelů založených na designu každého DEXu (např. stableswap, CLMM).
• Ceny se převádějí na USD pomocí triangulace s fiat onramps a stávajícími datovými toky Chainlink.

3. Agregace a filtrování

• Více cenových bodů je agregováno a prochází systémy detekce anomálií.
• Aktualizace probíhají jednou za sekundu s minimální latencí, což snižuje riziko manipulace prostřednictvím MEV nebo bleskových půjček.

Kdo to používá?

Několik hlavních DeFi protokolů již integruje státní ceny:

• GMX: Používá ho pro přesné oceňování kolaterálu v reálném čase na svém perpetual DEX.
• Lido: Aplikuje to na cenu wstETH, nízkoobjemový, ale vysoce likvidní LST.
• Ave: Používá jej pro oceňování kolaterálu a logiku likvidace aktiv nativních pro DEX.
• Křivka: Slouží jako zdroj dat díky svým hlubokým fondům likvidity stablecoinů.

Výhody DeFi protokolů

• Vylepšené řízení rizik: Přesnější oceňování aktiv s nízkým objemem obchodů.
• Zvýšená jistota zajištění: Zejména pro úvěrové protokoly a perp DEX.
• Podpora aktiv nativních pro DEX: Otevírá dveře širšímu začlenění aktiv.

Rizika a úvahy

Používání dat o stavu DEX s sebou nese specifická rizika:

• Inteligentní smlouva riziko: Chyby v DEX kontraktech by mohly zkreslit data poolu.
• Zranitelnosti mostu: Hackerské útoky mohou ovlivnit podporu tokenů a tím zkreslit implikované ceny.
• Externí závislosti: Některé pooly se mohou spoléhat na cenové vstupy z offchainu nebo Oracle.
  
   

Zmírnění řetězových odkazů

• Agregace napříč více fondy snižuje počet selhání v jednom bodě.
• Filtry a detektory anomálií odstraňují odlehlé hodnoty.
• Spotřebitelé jsou vyzýváni, aby při integraci státních cenových kanálů posoudili hloubku a likviditu trhu.

Širší datová strategie společnosti Chainlink

Chainlink nyní nabízí několik cenových možností:

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

• Informační kanály založené na push službách: Pravidelné aktualizace referenčních dat.
• Streamy založené na pullování: Ceny na vyžádání s nízkou latencí pro vysokofrekvenční použití.
• Cena na základě obchodování a nabídka/poptávka: Pro vysoce obchodovaná aktiva.
• Státní ceny: Pro méně aktivní, ale likvidní onchain aktiva.

Společně díky nim je infrastruktura oracle společnosti Chainlink flexibilnější jak pro DeFi, tak pro tradiční finanční platformy, které se přesouvají na blockchain.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Chainlink State Pricing poskytuje ekosystému DeFi praktické řešení pro oceňování tokenů, které se neobchodují často, ale stále mají likviditu v chainu. Tuto metodu oceňování již používají špičkové DeFi protokoly a poskytuje jasnou a technicky zdatnou možnost oceňování aktiv zaměřených na DEX a tokenizovaných aktiv. Jedná se o strategické rozšíření datových služeb Chainlink, které zlepšuje pokrytí a spolehlivost v širší škále aktiv.

Zdroje:

1. Oznámení o cenách Chainlink State: https://blog.chain.link/state-pricing/

2. Dokumentace k Chainlinku: https://docs.chain.link/

3. Blog Chainlinku: https://blog.chain.link/