Coinbase odemkla 100 000 dolarů v úvěrové síle pro držitele XRP, DOGE, ADA a LTC

Coinbase má rozšířený jeho produkt pro onchain půjčky k přijetí XRP, Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA), a Litecoin (LTC) jako zástava, což umožňuje oprávněným americkým klientům půjčit si až 100 000 USDC, aniž by museli prodávat své aktiva. Půjčky jsou poháněny protokolem Morpho běžícím na platformě Base, platformě společnosti Coinbase. Ethereum síť vrstvy 2.

Co jsou onchain půjčky od Coinbase a jak fungují?

Coinbase poprvé spustila svůj produkt onchain půjček s Bitcoin podpora, poté byl přidán Ether. Toto nastavení umožňuje uživatelům vkládat kryptoměny jako kolaterál prostřednictvím protokolu Morpho a přijímat USDC, stablecoin vázaný na dolar vydaný společností Circle. Coinbase se stará o front-endové rozhraní, zatímco Morpho spravuje úvěrové trhy on-chain, čímž vytváří hybrid centralizované uživatelské zkušenosti a decentralizované infrastruktury.

Produkt nyní překročil $ 1.9 miliardy v celkovém počtu poskytnutých úvěrů. Úvěry zajištěné bitcoiny dosahují až 5 milionů dolarů v USDC a úvěry zajištěné etherem dosahují maxima 1 milionu dolarů. Nově přidané altcoiny mají nižší limit 100 000 dolarů.

Služba je dostupná v celých Spojených státech, s výjimkou New Yorku. Coinbase naznačila plány na pozdější rozšíření mezinárodního přístupu.

Proč XRP, Dogecoin, Cardano a Litecoin?

Čtyři nově podporovaná aktiva měla v době oznámení kombinovanou tržní kapitalizaci přibližně 117 miliard dolarů, na základě dat CoinGecko. To je méně než polovina celkové tržní hodnoty Etherea, ale tyto mince si již léta udržují silný zájem maloobchodníků.

Existuje také praktický důvod pro jejich přidání. Ethereum a Cardano podporují nativní staking, což znamená, že držitelé mohou získávat odměny účastí na validaci sítě. XRP, Dogecoin a Litecoin tuto možnost nenabízejí, což z půjček zajištěných kryptoměnami činí jeden z mála způsobů, jak mohou držitelé získat přístup k likviditě ze svých pozic, aniž by museli prodávat.

Coinbase má také finanční pobídku. Podle podání SEC za období končící 31. prosincem držela burza na své platformě XRP v hodnotě 17.2 miliardy dolarů. Přeměna nečinného kolaterálu na úvěrovou aktivitu generuje příjmy z poplatků, aniž by bylo nutné tato aktiva z platformy přesunout.

„Ať už držíte cokoli, měli byste být schopni využít své kryptoměny, aniž byste je museli prodávat,“ řekl Jacob Frantz, produktový manažer společnosti Coinbase. „Možnost si půjčit peníze za více tokenů znamená více příležitostí, jak využít své kryptoměny.“

Jak funguje poměr úvěru k hodnotě nemovitosti u těchto aktiv?

Poměr úvěru k hodnotě nemovitosti (LTV) je klíčovým konceptem v oblasti úvěrů zajištěných kryptoměnami. Měří, jak velká je vaše půjčka v poměru k aktuální tržní hodnotě vašeho zajištění. Pokud hodnota vašeho zajištění klesne nebo se úroky nahromadí, vaše LTV se zvýší. Pokud zajištění zhodnotí nebo splatíte část půjčky, LTV klesá.

Coinbase stanovuje různé limity LTV v závislosti na aktivu:

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

• Bitcoin a ether: Půjčte si až do výše LTV 75 %; likvidace se spouští při 86 %
• XRP, DOGE, ADA, LTC: Půjčte si až do výše LTV 49 %; likvidace se spouští při 62.5 %

Přísnější limity pro altcoiny odrážejí jejich vyšší cenovou volatilitu ve srovnání s Bitcoinem a Etherem. Neexistuje žádný pevný splátkový kalendář, ale dlužníci musí udržovat svou hodnotu úvěru (LTV) vždy pod prahem likvidace.

Když je na Morpho splacena půjčka, třetí strany mohou splatit nesplacenou částku a uplatnit si zástavu se slevou. Coinbase přidává nad rámec standardního limitu Morpho rezervu a upozorňuje dlužníky, jakmile se jejich LTV blíží nebezpečné zóně, s upozorněními zasílanými až každých 30 minut.

Jaké jsou poplatky a omezení?

Coinbase si účtuje jednorázový poplatek pokaždé, když si uživatel půjčí, a to i při navyšování stávající půjčky. Poplatek se účtuje přímo k jistině půjčky. Úrokové sazby na trzích Morpho kolísají na základě nabídky a poptávky v rámci každého úvěrového fondu, nikoli jsou předem fixní.

Jedno významné omezení: dlužníci nemohou použít výnosy z půjčky k obchodování na burze Coinbase. To omezuje spekulace a tlačí dlužníky k jiným případům využití, jako je pokrytí výdajů nebo nákupy bez nutnosti zahájení prodeje.

Daňová a likvidační rizika, která je třeba znát

Půjčky zajištěné kryptoměnami jsou někdy popisovány jako způsob, jak získat přístup k hodnotě zhodnocených aktiv, aniž by došlo k dani z kapitálových výnosů, protože nedochází k žádnému prodeji. To však s sebou nese určitá upozornění, která je třeba pochopit.

Podle právnické firmy Greenspoon Marder LLP může likvidace vést k zdanitelným událostem. Aktiva poskytnutá jako kolaterál prostřednictvím produktu Coinbase jsou navíc před použitím na Base, což je síť kompatibilní s Ethereum, zabalena. Výměna nativního aktiva, jako je XRP, za jeho zabalen ekvivalent je podle současných amerických pravidel považována za zdanitelnou událost. Coinbase tuto skutečnost uznala a uvedla, že neposkytuje daňové poradenství.

Závěr

Produkt on-chain půjček od Coinbase nyní podporuje šest aktiv, od stropu 5 milionů dolarů u Bitcoinu až po limit 100 000 dolarů pro XRP, DOGE, ADA a LTC. Dlužníci pracují v rámci struktury bez pevného harmonogramu, která se řídí poměry LTV, platí jednorázový poplatek za každou půjčku a musí pečlivě sledovat hodnoty kolaterálu vzhledem k rizikům likvidace spojeným s volatilními trhy. Produkt je založen na úvěrové infrastruktuře Morpho prostřednictvím Base, přičemž Coinbase slouží jako přístupová vrstva mezi uživateli a on-chainovými likviditními fondy.

Zdroje

1. Coinbase na XPříspěvek z 18. února

2. Zpráva od DecryptProdukt Coinbase pro půjčky zajištěné kryptoměnami se rozšiřuje o XRP a DOGE

3. Zpráva od The BlockCoinbase spouští onchainové půjčky zajištěné bitcoiny prostřednictvím DeFi protokolu Morpho

4. Data o onchainu DuneData o půjčkách na chainu Coinbase