JPMorgan se zaměřuje na Bitcoin a Ethereum jako kryptoměnové úvěry.

JPMorgan Chase zvažuje spuštění kryptoměnové půjčky použitím Bitcoin (BTC) si Ethereum (ETH) jako zástava, podle Financial Times. Titán z Wall Street, dlouhodobě známý svým opatrným postojem k digitálním aktivům, by mohl začít s poskytováním těchto úvěrů již příští rok.

Tento potenciální posun přichází v době, kdy roste jak institucionální poptávka po kryptoměnových finančních produktech, tak i regulační jasnost ohledně digitálních aktiv. Zdroje blízké této záležitosti sdělily serveru... Financial Times že JPMorgan aktivně zkoumá, jak by mohl nabízet úvěry zajištěné kryptoměnami, které klienti drží, což představuje klíčový moment v integraci digitálních aktiv do tradičního bankovního systému.

JPMorgan signalizuje obrat v krypto strategii

JPMorgan tento plán veřejně nepotvrdil a odmítl se k němu vyjádřit, když ho kontaktovalo několik médií. Zdroje z řad zasvěcených osob však naznačují, že interní jednání probíhají a že by banka mohla být připravena k zahájení nabídky v roce 2026.

Tento vývoj je v ostrém kontrastu s názory generálního ředitele JPMorgan Jamieho Dimona, který kdysi označil Bitcoin za „podvod“ a prohlásil, že „nakonec exploduje“. Navzdory jeho osobní kritice firma v posledních letech tiše vybudovala významnou infrastrukturu kolem blockchainu a krypto technologií. To zahrnuje i spuštění... Onyx divize blockchainu a umožnění klientům omezené expozice vůči digitálním aktivům.

V květnu Dimon zopakoval svůj skepticismus ohledně Bitcoinu a poukázal na jeho použití v nelegálních transakcích a riziko zneužití. Přesto připustil, že klienti k němu chtějí přístup. „Umožníme vám si ho koupit, nebudeme si ho držet v úschově,“ řekl. řekl na každoročním Dni investorů banky.

Kryptoměny jako kolaterál: Získání likvidity bez prodeje

Půjčky zajištěné kryptoměnami nabízejí držitelům způsob, jak generovat likviditu, aniž by museli prodávat svá aktiva. 

Pro investory s vysokým čistým jměním, fondy a korporátní pokladny, které drží značné krypto rezervy, to otevírá nové cesty k kapitálové efektivitě. Vstup JPMorgan do tohoto prostoru by potvrdil kryptoměnový kolaterál v očích tradičních financí.

Banka nebude kryptoměnu sama spravovat. Kvůli regulačním omezením nemohou americké banky držet digitální aktiva přímo ve svých rozvahách. Místo toho se očekává, že JPMorgan bude spolupracovat s licencovanými správci, jako jsou Coinbase spravovat zabavené zajištění v případě selhání dlužníka.

Toto strukturální řešení zajišťuje soulad s předpisy a zároveň otevírá novou hranici v úvěrové trhy založené na kryptoměnách, což je sektor, kterému dříve dominovala DeFi platformy a poskytovatelé kryptoměnových půjček, jako jsou Aave, MakerDAO a Nexo.

Regulace kryptoměn ve Washingtonu získává jasnost

Krok JPMorgan přichází v době, kdy se ve Washingtonu prudce rozvíjí regulační trend. V posledních týdnech Sněmovna reprezentantů USA Prošel tři hlavní návrhy zákonů zaměřené na definování právního rámce pro digitální aktiva.

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

Jedno Zákon o jasnosti struktury trhu s digitálními aktivy schválený s podporou obou stran, jehož cílem je svěřit dohled nad Bitcoinem a podobnými tokeny Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC),  Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), mezitím by si ponechal pravomoc nad tokenizovanými cennými papíry.

Souběžně Zákon GENIUS zavedl pravidla pro stabilní mince, včetně požadavků na rezervy a povinných auditů. Vzhledem k tomu, že se stablecoiny potenciálně stanou trhem s obratem několika bilionů dolarů, jsou tyto předpisy navrženy tak, aby zajistily stabilitu a důvěru.

Jedno Státní zákon proti sledování CBDCTřetí návrh zákona omezuje Federální rezervní systém ve vydávání digitální měny centrální banky. Zastánci se domnívají, že to chrání občanské svobody a tradiční platební cesty před zásahy vlády.

Tyto návrhy zákonů společně usilují o vytvoření předvídatelnějšího prostředí pro instituce, které zvažují produkty a služby související s kryptoměnami.

Institucionální zájem o digitální aktiva roste

Další významné finanční firmy, včetně Bank of America si Citibank, také prohlubují své zapojení do digitálních aktiv. Obě banky údajně rozvíjejí strategie pro stablecoiny, pravděpodobně v očekávání poptávky klientů a měnících se regulačních podmínek.

Strategie JPMorgan je pozoruhodná tím, že... zaměření na kryptoměny jako produktivní kolaterálZatímco mnoho institucí zůstává opatrných nebo omezuje expozici vůči nepřímým kanálům, jako jsou futures, JPMorgan vyhodnocuje reálné případy využití BTC a ETH v kontextu zajištěných úvěrů.

Strategie je v souladu s trendem přeměny digitálních aktiv z pasivních držeb na nástroje generující výnosS rostoucím zájmem o tokenizovaná aktiva a kapitálové trhy založené na blockchainu nabízejí kryptoměnami zajištěné půjčky hmatatelný most mezi dvěma finančními světy.

Co bude dál s půjčkami zajištěnými kryptoměnami?

Pokud JPMorgan s touto strategií bude pokračovat, mohlo by to vyvolat dominový efekt na Wall Street. Jakmile jedna velká banka nabídne úvěry zajištěné BTC a ETH, ostatní by ji mohly následovat, aby si udržely konkurenceschopnost. To by mohlo uvolnit miliardy v… institucionální kredit vázané na kryptoměnové holdingy.

Důsledky jsou široké:

• Přijetí kryptoměn získává novou legitimitu.
• Bitcoin a Ethereum přebírají role tradičně vyhrazené pro zlato nebo akcie.
• Banky se přibližují k nabídce full-stack krypto finanční služby, a to i prostřednictvím partnerských třetích stran.

Je to také výhra pro držitele kryptoměn. Místo likvidace aktiv získají přístup k hotovosti a zároveň si zachovají expozici vůči růstu.