Kraken získává malou burzu za 100 milionů dolarů, aby rozšířil nabídku amerických derivátů

Kraken má získaný Small Exchange, platforma pro obchodování s deriváty regulovaná komisí CFTC, kterou vlastní IG Group, v rámci transakce oceněné na 100 milionu $Tato akvizice umožňuje společnosti Kraken založit plně americkou produktovou řadu derivátových produktů a provozovat derivátové trhy kótované na burze pod dohledem Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC).

Malé burzy Licence pro určený smluvní trh (DCM) je klíčovou součástí, která umožňuje společnosti Kraken navrhovat a provozovat regulované trhy s futures a maržemi ve Spojených státech. Akvizice doplňuje stávající regulované operace společnosti Kraken ve Spojeném království a Evropské unii a vytváří konsolidovanou platformu, která integruje spotové, futures a maržové produkty v rámci jednoho regulovaného prostředí likvidity.

Strategické zdůvodnění akvizice

Akvizice společnosti Small Exchange společností Kraken odráží širší strategii posílení její regulované přítomnosti na největším kapitálovém trhu světa. Společnost strukturovala nákup s využitím 32.5 milionů dolarů v hotovosti si 67.5 milionů dolarů vlastního kapitálu od své mateřské společnosti Payward.

Arjun Sethi, spoluzakladatel společnosti Kraken, uvedl:

„Akvizice trhu s určenými smlouvami regulovaného Komisí pro komerčně obchodovatelné futures (CFTC) společností Kraken vytváří základ pro novou generaci amerických derivátových trhů. Je navržen s ohledem na rozsah, transparentnost a efektivitu. Pod dohledem CFTC může Kraken integrovat clearing, řízení rizik a párování do jednoho prostředí, které splňuje stejné standardy jako největší burzy na světě.“

Tato akvizice navazuje na předchozí kroky společnosti Kraken k expanzi do amerických derivátů, včetně jejích nákup NinjaTrader, což klientům umožnilo obchodovat s kryptoměnovými futures kótovanými na CME vedle spotových kryptoměn. Přidání Small Exchange přidává licencování na institucionální úrovni a vrstvu domácí infrastruktury pro americké operace Krakenu.

Malá burza a její postavení na trhu

Malá burza je Platforma pro futures regulovaná USA původně získaná společností IG Group v roce 2023. Burza nabízí malé smlouvy zaměřené na maloobchodní obchodníky, kteří hledají přístup na americké futures trhy. Prodejem společnosti Kraken bude IG Group i nadále působit jako distribuční partner a umožní svým klientům přístup k produktům z derivátového trhu.

Skupina IG přeorientovala svou krypto strategii na... britský a australský trh, získání licence pro kryptoaktiva od britského Úřadu pro finanční etiku (FCA) a akvizice australské burzy Independent Reserve pro 178 milionů dolarůProdej malé burzy také generoval Zisk po zdanění ve výši 73.3 milionu liber pro skupinu IG, posílení její pozice v oblasti regulatorního kapitálu.

Krakenův integrovaný obchodní plán

Akvizice je v souladu s cílem společnosti Kraken vybudovat jednotné, vysoce výkonné obchodní prostředí pro klienty z USA. Kombinací spotových, futures a maržových produktů v rámci jednoho regulovaného rámce si Kraken klade za cíl snížit fragmentaci, snížit latenci financování a poskytnout výkonnost srovnatelnou s hlavními globálními burzami.

Klíčové vlastnosti expanze Kraken na americký trh s deriváty

• Regulovaná infrastruktura: Působí na základě licence DCM regulované CFTC, což zajišťuje soulad s americkými předpisy o derivátech.
• Integrované clearingové a rizikové řízení: Kombinuje clearingové, rizikové a párovací funkce v rámci jedné platformy.
• Podpora více aktiv: Podporuje kryptoměny, akcie, devizové indexy a komodity, jako je ropa a zlato.
• Architektura institucionální úrovně: Propojuje domácí a mezinárodní trhy, snižuje kapitálovou neefektivnost a vyrovnává expozice napříč jurisdikcemi.

Spoluzakladatel Krakenu zdůraznil, že akvizice je nejedná se o marketingovou iniciativu ale technický a provozní krok k zajištění lepší struktury trhu pro americké obchodníky.

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

Důsledky pro americké obchodníky

Akvizicí Small Exchange řeší Kraken několik výzev na americkém trhu s deriváty:

• Fragmentovaná likvidita: Na onshore trzích často chybí konsolidované obchodní systémy.
• Latence financování: Integrovaný systém Kraken snižuje zpoždění v pohybu zásilek.
• Dodržování předpisů: Licencování DCM zajišťuje dodržování standardů CFTC.

Akvizice poskytuje americkým obchodníkům jednotná platforma pro spotové, futures a maržové obchodování, čímž se snižuje potřeba přístupu k více zahraničním místům pro zajištění likvidity a diverzifikace produktů.

Globální stopa derivátů

Kraken nyní provozuje regulované derivátové trhy v:

• Velká Británie prostřednictvím kryptoměnových zařízení (získaných v roce 2019 dle regulace FCA).
• Evropská unie s kryptoměnovými futures trhy kompatibilními s MiFID II.
• United States prostřednictvím Small Exchange (DCM regulované CFTC) a NinjaTrader.

Kombinovaná infrastruktura se rozprostírá šest fiat měn a přes 450 digitálních a tradičních aktiv, která nabízí konsolidovanou síť schopnou přesouvat kolaterál v reálném čase a spravovat expozici napříč jurisdikcemi.

Růst trhu s kryptoměnovými deriváty v USA

Americký trh s krypto deriváty za poslední rok výrazně vzrostl. Podle Údaje skupiny CME, průměrný denní objem obchodování s kryptoměnou se zvýšil 136 % na 190 000 smluv ve 2. čtvrtletí 2025 ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.

Akvizice společnosti Kraken umožňuje platformě získat institucionální poptávka a zároveň řeší regulační a provozní problémy, které historicky omezovaly aktivitu v oblasti domácích derivátů. Integrace Small Exchange také doplňuje nedávné nabídky Kraken a umožňuje obchodníkům přístup k širší škála smluv, včetně akcií, devizových indexů a komodit spolu s digitálními aktivy.

Technická a provozní integrace

Small Exchange přináší Krakenovi Licence pro určený smluvní trh, což umožňuje obchodování s deriváty na pevnině pod dohledem CFTC. Kraken plánuje integrovat Small Exchange se svými stávajícími clearingovými a párovacími systémy a nabízet:

• Konsolidované řízení marží a likvidity napříč spotovými a derivátovými opcemi.
• Snížená fragmentace ve srovnání s offshore obchodními místy.
• Pohyb zajištění v reálném čase a započítání expozic.

Tato integrace si klade za cíl zefektivnit obchodování pro institucionální a retailové klienty a zároveň zajistit soulad s americkými předpisy pro futures.

Historický kontext Krakenovy strategie derivátů

Expanze Krakenu do regulovaných derivátů je součástí víceletá investiční strategie. Mezi klíčové milníky patří:

• 2019: Akvizice kryptoměnových zařízení ve Spojeném království, spuštění kryptoměnových futures regulovaných FCA.
• Brzy 2025: zahájit největší evropské regulované platformy pro krypto futures podle MiFID II.
• 2025: Akvizice NinjaTrader pro futures kontrakty kótované na CME v USA
• 2025: Akvizice společnosti Small Exchange a zajištění licence DCM regulované komisí CFTC.

V důsledku těchto kroků si Kraken klade za cíl poskytovat infrastrukturu institucionální úrovně pro globální trhy s digitálními aktivy a zároveň dodržovat předpisy v různých jurisdikcích.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Akvizice společnosti Small Exchange společností Kraken vytváří regulovanou infrastrukturu pro americké derivátové trhy, integruje spotové obchodování, obchodování s futures a maržové obchodování do jedné platformy. Dohoda posiluje globální působnost společnosti Kraken v oblasti derivátů, poskytuje americkým klientům přístup na institucionální úrovni a řeší dlouhodobé neefektivnosti trhu, jako je fragmentace a kapitálová neefektivnost.

Spíše než zdůrazňování spekulativních výsledků transakce zdůrazňuje Krakenův... schopnost poskytovat regulovanou infrastrukturu pro obchodování s více aktivy, která podporuje institucionální i retailové klienty v USA, EU a Velké Británii.

Zdroje: 

1. Oznámení: Kraken získává trh s určenými smlouvami regulovaný komisí CFTC a rozšiřuje tak svou působnost v oblasti derivátů na americkém trhu: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Oznámení: Kraken dokončil akvizici společnosti NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Oznámení: Oznamujeme největší nabídku regulovaných futures kontraktů v Evropě a posilujeme tak naši vedoucí pozici na trhu v regionu: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Oznámení: Kraken získává platformu pro obchodování s krypto deriváty a poskytovatele indexů, Crypto Facilities, v devítimístné hodnotě (oficiální tisková zpráva): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release