Ondo a Chainlink odemkli DeFi půjčky proti americkým akciím: Klíčové detaily

Ondo Finance má partnerství s Řetěz spustit živé cenové kanály pro tokenizované americké akcie na blockchainu Ethereum. Integrace umožňuje uživatelům poprvé v decentralizovaných financích půjčovat si stablecoiny proti tokenizovaným akciím a burzovně obchodovaným fondům (ETF), přičemž počáteční podpora pro SPYon, QQQon a TSLAon je nyní k dispozici na platformě Euler pro půjčky.

Jedno spolupráce řeší klíčové omezení, které bránilo tokenizovaným cenným papírům fungovat jako produktivní kolaterál v DeFi trhy. Ačkoli tokenizované akcie poskytovaly expozici vůči tradičním akciím v rámci řetězce, dříve jim chyběla infrastruktura potřebná k tomu, aby je protokoly akceptovaly jako zástavu pro půjčky a výpůjčky.

Co toto partnerství umožňuje?

Chainlink nyní slouží jako oficiální oracle řešení pro Ondo Global Markets, největší platformu tokenizovaných cenných papírů co do objemu. Integrace poskytuje cenová data na institucionální úrovni, která odrážejí plnou ekonomickou realitu podkladových aktiv, včetně korporátních akcí, jako jsou dividendy a štěpení akcií.

Uživatelé nyní mohou dodávat tokenizované akcie Ondo na úvěrové trhy a půjčovat si proti nim stablecoiny, aniž by museli prodávat své pozice. To transformuje statické podíly na produktivní kapitál, který může generovat likviditu a zároveň si udržovat dlouhodobou akciovou expozici.

Počáteční nasazení na Euleru podporuje tři tokenizovaná aktiva:

• SPYon (ETF S&P 500)
• QQQon (ETF Nasdaq-100)
• TSLAon (akcie Tesly)

Podpora pro kompletní sadu tokenizovaných amerických akcií a ETF od společnosti Ondo je plánována na budoucí vydání.

Jak fungují tokenizované akcie jako kolaterál?

Aby DeFi protokoly akceptovaly tokenizované akcie jako kolaterál, musí být splněny dva základní požadavky. Zaprvé, aktiva potřebují hlubokou likviditu, která umožní téměř okamžitou likvidaci bez výrazného poklesu ceny během volatilních tržních podmínek. Zadruhé, protokoly vyžadují vysoce integrovaná cenová data, která přesně odrážejí všechny ekonomické události ovlivňující podkladové cenné papíry.

Požadavky na likviditu

Tokenizované akcie a ETF Ondo dědí likviditu přímo z tradičních akciových trhů, včetně Nasdaqu a Newyorské burzy cenných papírů. Toto propojení se zavedenými trhy umožňuje obchodování s tokenizovanými aktivy s hloubkou a efektivitou, která konkuruje jejich podkladovým cenným papírům, a poskytuje DeFi protokolům schopnost čistě opustit kolaterální pozice během tržního stresu.

Infrastruktura dat o cenách

Datové kanály Chainlink poskytují druhou klíčovou složku tím, že poskytují ceny na institucionální úrovni, přizpůsobené speciálně pro tokenizované akcie společnosti Ondo. Každý kanál zachycuje kompletní ekonomickou realitu podkladového aktiva prostřednictvím agregace tržních dat v reálném čase z více zdrojů, což umožňuje protokolům DeFi přesně oceňovat pozice a efektivně řídit rizika.

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

„DeFi by se nemělo zastavit u kryptoměn,“ řekl Jonathan Han, generální ředitel společnosti Euler. „Povolením tokenizovaných akcií jako kolaterálu na Euleru si uživatelé mohou půjčovat proti svým cenným papírům a uvolnit likviditu bez nutnosti prodeje.“

Které platformy podporují tokenizované akciové půjčky?

Euler v současnosti poskytuje jediný živý trh s půjčkami pro tokenizované akcie Ondo na Ethereu. Modulární architektura platformy umožňuje uživatelům dodávat tokenizované akcie a půjčovat si proti nim stablecoiny, přičemž limity půjček a požadavky na kolaterál jsou určeny rizikovými parametry specifickými pro každé aktivum.

Toto nasazení slouží jako potvrzení, že tokenizované akcie mohou fungovat společně s kryptoaktivy jako robustní, rizikově řízený kolaterál na decentralizovaných úvěrových trzích. Integrace ukazuje, jak lze tradiční cenné papíry propojit s infrastrukturou DeFi a zároveň zachovat bezpečnostní standardy očekávané institucionálními účastníky.

Kromě úvěrových trhů plánuje Ondo s rozvojem ekosystému rozšířit tokenizované akcie do trezorů, strukturovaných produktů a dalších DeFi aplikací.

Jakou roli hraje řízení rizik?

Společnost Sentora dohlíží na řízení rizik na trhu s tokenizovanými akciovými úvěry a definuje kritické bezpečnostní parametry prostřednictvím hloubkové analýzy na úrovni aktiv a průběžného monitorování. Firma stanovuje faktory zajištění, limity půjček a prahy likvidace, které zajišťují stabilitu systému za volatilních tržních podmínek.

„Detailní investoři drží obrovské množství akcií, se kterými doposud nemohli moc dělat,“ řekl Anthony Demartino, generální ředitel společnosti Sentora. „Tokenizace to mění tím, že umožňuje produktivní využívání těchto aktiv, aniž by lidé byli nuceni prodávat a potenciálně ztrácet dlouhodobý potenciál růstu.“

Tento modulární, rizikově izolovaný přístup poskytuje kontrolované prostředí pro zavádění nových tříd aktiv do DeFi a zároveň zvyšuje kapitálovou efektivitu pro uživatele, kteří chtějí mít přístup k likviditě, aniž by museli prodávat své dlouhodobé aktiva.

Co bude dál s tokenizovanými cennými papíry?

Závod o tokenizaci amerických akcií se s vývojem regulačních rámců nadále zrychluje. Nasdaq v září 2024 podal Komisi pro cenné papíry a burzy žádost o změnu pravidel, která by mu umožnila kótovat a obchodovat s tokenizovanými verzemi veřejně obchodovaných akcií v rámci regulovaného burzovního rámce.

Komise pro cenné papíry (SEC) vydala dopis bez akce v prosinci 2024 umožnilo dceřiné společnosti Depository Trust & Clearing Corporation spustit tokenizační službu pro cenné papíry, které již byly drženy v úschově DTC. V lednu 2025 Newyorská burza cenných papírů oznámila plány na vývoj platformy založené na blockchainu pro obchodování s tokenizovanými akciemi a ETF s nepřetržitým obchodováním a téměř okamžitým vypořádáním, a to do doby, než bude schváleno regulačními orgány.

Na straně kryptoměn je tokenizovaných více než 60 amerických akcií. zahájena v červnu 2024 na burzách Kraken a Bybit prostřednictvím značky xStocks společnosti Backed Finance, ačkoli produkt zůstává pro americké zákazníky nedostupný. Robinhood představil v říjnu 2024 tokenizované verze téměř 500 amerických akcií pro uživatele z EU a od té doby spustil veřejnou testovací síť pro Robinhood Chain, síť Ethereum 2. vrstvy postavenou na platformě Arbitrum.

Závěr

Integrace cenových kanálů Chainlink s aktivy Ondo Global Markets vytváří infrastrukturu pro tokenizované akcie, které mohou fungovat jako kolaterál na trzích DeFi půjček. Díky likviditě institucionální úrovně zděděné z tradičních burz a spolehlivým cenovým údajům na chainu mohou tokenizované akcie nyní podporovat půjčky, výpůjčky a potenciálně strukturované produkty napříč decentralizovanými finančními protokoly. Počáteční nasazení na Eulerově platformě ukazuje, že tradiční cenné papíry lze integrovat do finančních systémů založených na blockchainu a zároveň zachovat standardy řízení rizik požadované pro institucionální účast.

Zdroje 

1. Řetěz na XPříspěvek z 11. února

2. Zpráva od The StreetOndo spolupracuje s Chainlinkem na uvedení tokenizovaných akcií na DeFi trh

3. Dopis o neuplatňování opatření ze strany SEC (US SEC)Žádné opatření, výkladové a zprošťující dopisy

4. Zpráva od DefiantuKamino se stává prvním významným poskytovatelem DeFi věřitelů, který přijímá tokenizované akcie jako kolaterál