Hloubkový pohled na ekosystém Ondo: Revoluce v onchain financích

Během šesti měsíců se Ondo z projektu zaměřeného na výnosy DeFi dostalo k vypořádání transakcí s největší americkou bankou. Zde je návod, jak to udělali.

Transformace proběhla rychle. Co začalo jako řešení pro nečinná krypto aktiva, se stalo komplexní platformou, která přináší reálná aktiva do chainu. Ondo ale není jen jedna společnost – ve skutečnosti jsou to dvě vzájemně se doplňující organizace, které spolupracují. Ondo Finance se stará o technické inovace a vytváří produkty, které tokenizují vše od amerických státních dluhopisů až po korporátní dluhopisy. Nadace Ondo Foundation mezitím spravuje správu a komunitní programy prostřednictvím decentralizované autonomní organizace.

Toto uspořádání dává Ondo to nejlepší z obou světů: rychlost a zaměření tradiční fintech společnosti s komunitní správou, kterou uživatelé kryptoměn očekávají. Ondo Finance vytváří nástroje, nadace zajišťuje, aby byly přínosem pro všechny.

Tato strategie se v roce 2025 dramaticky vyplatila. Společnost Ondo spustila vlastní blockchainovou síť, získala dvě strategické společnosti a navázala partnerství s JP Morgan na průlomových transakcích napříč řetězci. Tato analýza zkoumá, jak obě strany společnosti Ondo spolupracují na přetváření onchainových financí.

Počátky a historie

Příběh začal na začátku 2020. let 21. století během explozivního růstu DeFi. Miliardy dolarů ve stablecoinech ležely v peněženkách a nic nevydělávaly. Zatímco tradiční spořicí účty nabízely minimální výnosy, držitelé kryptoměn o výnosy zcela přicházeli.

Zakladatelé společnosti Ondo si všimli této mezery a rozhodli se ji překlenout. Jejich řešením bylo tokenizovat vysoce kvalitní tradiční aktiva, jako jsou americké státní dluhopisy, a zpřístupnit je prostřednictvím blockchainových sítí. Místo toho, aby nechávali peníze ladem, mohli by uživatelé kryptoměn dosahovat vládou podporovaných výnosů.

Budování nadace

Průlom nastal v dubnu 2022, kdy společnost Ondo Finance zajistila financování série A ve výši 20 milionů dolarů. Kolo financování vedly společnosti Founders Fund a Pantera Capital, které společnosti Ondo poskytly důvěryhodnost a hotovost potřebnou k vytvoření produktů, kterým by instituce skutečně důvěřovaly.

O měsíc později se v rámci Community Access Sale prostřednictvím CoinList rozdaly tokeny ONDO prvním podporovatelům. Nešlo jen o získávání finančních prostředků – položilo se tím základy pro správu komunity, která se později stala doménou Nadace Ondo.

Vývoj produktů a vývoj řízení

Produkty následovaly rychle v roce 2023. OUSG byl spuštěn v lednu jako tokenizované ETF amerického ministerstva financí – jeden z prvních tokenizovaných cenných papírů, které získaly skutečnou popularitu. USDY a Flux Finance brzy rozšířily možnosti výnosů dostupné uživatelům.

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

Struktura řízení byla formalizována koncem roku 2023, kdy Nadace navrhla odemknutí tokenů ONDO z jejich původních omezení. Hlasování DAO prošlo, takže tokeny byly převoditelné začátkem roku 2024. Souběžně byl spuštěn program Ondo Points, který odměňuje uživatele za jejich účast.

2025: Fáze explozivního růstu

Pak se stal rok 2025. Co se dříve zdálo být stabilním pokrokem, se stalo explozivním růstem.

V lednu se OUSG integroval s XRP Ledger s cílem institucionálního přijetí. V únoru byl spuštěn Ondo Chain – specializovaný blockchain pro tokenizovaná aktiva – a kompletně proběhl vizuální rebranding.

Květen přinesl dosud největší validaci: transakci napříč řetězcem s platformou Kinexys společnosti JP Morgan a Chainlink. Poprvé velká banka využila infrastrukturu společnosti Ondo pro skutečné vypořádací operace.

Červenec završil neuvěřitelný růst. Společnost Ondo Finance získala Oasis Pro za účelem regulačních licencí a Strangelove Labs za účelem expertízy v oblasti blockchainu. Byl spuštěn investiční fond Ondo Catalyst v hodnotě 250 milionů dolarů. Global Markets Alliance se rozšířila o nové partnery.

Do poloviny roku 2025 se Ondo transformovalo z DeFi projektu zaměřeného na výnosy na full-stack platformu finanční infrastruktury.

Ondo Finance: Tvůrce produktů

Ondo Finance se stará o těžkou technickou práci – vytváří produkty, které skutečně fungují pro instituce a zároveň zůstávají dostupné běžným uživatelům. Jejich přístup se zaměřuje na tokenizaci reálných aktiv, kterým lidé již rozumí a důvěřují jim.

Produktová řada

OUSG (Ondo US Government Securities) Představte si OUSG jako státní dluhopisy, které fungují na blockchainu. Uživatelé se dostávají k dluhu americké vlády prostřednictvím tokenizovaných akcií ETF. Skutečný průlom nastal začátkem roku 2025, kdy byl OUSG spuštěn na XRP Ledger, což umožnilo obchodování a vypořádání 24 hodin denně, 7 dní v týdnu pomocí RLUSD, stablecoinu Ripple v americkém dolaru.

USDY (výnos amerických dolarů Ondo) USDY funguje jako vysoce výnosný spořicí účet pro uživatele kryptoměn. Je kryt státními dluhopisy a bankovními vklady, což nabízí stabilní výnosy a zároveň zachovává plnou likviditu. Je k dispozici na platformách Ethereum, Solana a Mantle, takže uživatelé mohou získávat úroky, aniž by si museli zablokovat své finanční prostředky.

mUSD (Mantle USD) mUSD přináší do sítě Mantle funkcionalitu USDY. Uživatelé mohou konvertovat mezi USDY a mUSD a zároveň poskytovat likviditu na decentralizovaných burzách, jako je FusionX.

Flux Finance Tento protokol pro půjčování umožňuje uživatelům půjčovat si proti tokenizovaným státním dluhopisům. Řídí se DAO (a tokenem ONDO) a propojuje tradiční aktiva s trhy DeFi půjček. Uživatelé si mohou půjčovat stablecoiny, jako je USDC, a dosahovat konkurenceschopných výnosů.

Velká infrastrukturní hra: Řetězec Ondo

Únor 2025 znamenal pro Ondo dosud nejambicióznější krok – spuštění vlastní blockchainové sítě. Ondo Chain se nesnaží konkurovat Ethereu ani… Solana na obecné aplikace. Místo toho je účelově vytvořen pro tokenizovaná aktiva a institucionální potřeby.

Síť využívá princip proof-of-stake a zaměřuje se na to, co tradiční finance skutečně potřebují: nástroje pro dodržování předpisů, rychlé vypořádání a snadnou integraci se stávajícími bankovními systémy. Partnerství s JP Morgan prokázalo, že tento přístup funguje v reálném světě.

Strategické kroky v roce 2025

Nákup regulační infrastruktury Červencová akvizice společnosti Oasis Pro Markets se točila především kolem dodržování předpisů. Oasis Pro přináší licence brokera-dealera registrované u SEC, alternativní obchodní systémy a funkce převodního agenta. V překladu: Ondo nyní může legálně nabízet tokenizované akcie a dluhopisy americkým investorům.

Získávání technických znalostí Také v červenci společnost Ondo Finance koupila Strangelove Labs, firmu zabývající se vývojem blockchainu, která je známá budováním bezpečné infrastruktury napříč různými sítěmi. Generální ředitel Strangelove se k ní připojil jako viceprezident pro produkt a přinesl s sebou hluboké odborné znalosti v oblasti návrhu protokolů a cross-chain operací.

Budování aliance Global Markets Alliance není jen otázkou korporátního partnerství – jde o vytvoření jednotných standardů pro tokenizované cenné papíry. Mezi partnery patří významní hráči jako Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko a Fireblocks. Mezi nedávné přírůstky patří Bitget Wallet (více než 80 milionů uživatelů) a Řetěz BNB, jedna z nejpoužívanějších blockchainových sítí na světě, výrazně rozšiřuje potenciální dosah.

Řetězce BNB spojení V červenci 2025 zpřístupní své globální uživatelské základně více než 100 amerických akcií, ETF a fondů. Jak poznamenal Nathan Allman, generální ředitel společnosti Ondo Finance: „Živý ekosystém a globální dosah BNB Chain z něj činí přirozenou součást naší další budování infrastruktury pro institucionální onchainové kapitálové trhy.“

Mainstreamové přijetí prostřednictvím peněženek Integrace peněženky Bitget, oznámená v červenci 2025, umožní uživatelům spravovat si tokenizované akcie a ETF přímo ve svých peněženkách, jakmile Ondo Finance tyto produkty spustí. S více než 80 miliony uživatelů po celém světě by toto partnerství mohlo poprvé přinést tokenizované cenné papíry běžným uživatelům kryptoměn.

Výkonnost trhu

Čísla mluví sama za sebe. Podle údajů společnosti Messari ovládá Ondo přibližně 60% trhu s tokenizovanými aktivy, které nejsou stablecoiny, společnosti Solana. OUSG a USDY dohromady spravují stovky milionů tokenizovaných státních dluhopisů, což z nich činí základní infrastrukturu pro institucionální správu hotovosti.

Ještě důležitější je, že se nejedná jen o kryptoměnové experimenty. Skutečné instituce používají OUSG jako kolaterál v rámci mnoha DeFi protokoly, což dokazuje, že tokenizovaná aktiva mohou efektivně překlenout tradiční a decentralizované finance.

Nadace Ondo: Správce komunity

Zatímco Ondo Finance vytváří produkty, nadace zajišťuje, aby tyto produkty sloužily zájmům komunity, a nikoli pouze firemním prioritám. Spravuje DAO, dohlíží na tokenomiku a provozuje programy, které odměňují dlouhodobou účast.

Jak funguje systém tokenů

Čísla

• Celková nabídka: 10 miliard tokenů ONDO
• Aktuálně v oběhu: Přibližně 3.15 miliardy (31.5 %) k červenci 2025
• Odemčeno, ale ne v oběhu: K dispozici je 4.86 ​​miliardy (48.69 %) tokenů, ale ne všechny jsou v aktivním oběhu.

$ONDO Tokeny slouží dvěma hlavním účelům: hlasování o návrzích správy a řízení a získávání odměn prostřednictvím různých programů. Držitelé mohou hlasovat o změnách protokolu, rozhodnutích o pokladně a o tom, jak jsou tokeny distribuovány komunitě.

Kdo co dostane Distribuce tokenů odráží pečlivé dlouhodobé plánování:

• Nadace/DAO (52.11 %): Více než 5.2 miliardy tokenů pro komunitní programy, odměny a partnerství
• Tým (33.0 %): 3.3 miliardy tokenů pro průběžný vývoj a provoz
• První investoři (12.90 %): Téměř 1.3 miliardy tokenů, které jsou splatné po dobu pěti let
• Veřejný prodej (1.99 %): Kombinované alokace z komunity CoinList a veřejného prodeje

Harmonogram odemknutí Většina tokenů byla zpočátku uzamčena, aby se zabránilo narušení trhu. K červenci 2025 bylo odemčeno přibližně 48.69 % tokenů, přičemž 51.31 % je stále v platnosti. Harmonogram uvolňuje 20 % tokenů ročně, počínaje lednem 2024 a končící v roce 2029.

Je zajímavé, že odemknout neznamená obíhat – mnoho tokenů zůstává v stakech nebo drženo v rezervách, což vysvětluje, proč se aktivně obchoduje pouze s 3.15 miliardami, přestože 4.86 ​​miliardy je odemčeno (zdroj: CoinMarketCap).

Komunitní programy, které skutečně fungují

Hra o body Bodový program společnosti Ondo není jen marketingový trik – odměňuje skutečnou účast. Uživatelé získávají body za držení aktiv, poskytování likvidity, hlasování o návrzích a zkoušení nových produktů. Týdenní aktualizace udržují věci aktuální a zpětné odměny pro ty, kteří si produkt osvojili v první řadě, vybudovaly skutečnou loajalitu.

Získání všude uvedených na seznam Nadace spravuje kotace na burze prostřednictvím hlasování komunity, nikoli zákulisních dohod. Mezi hlavní úspěchy patří Binance (schválená hlasováním DAO v dubnu 2025) a regionální expanze prostřednictvím platforem, jako jsou Ripio a Newton Crypto.

Jak doopravdy funguje správa věcí veřejných Hlasování probíhá on-chain prostřednictvím Tally, platformy pro správu on-chain, která umožňuje vytváření a hlasování o návrzích. Držitelé ONDO mohou navrhovat změny, hlasovat přímo nebo delegovat své hlasovací právo na aktivní členy komunity. Nadace zajišťuje, aby návrhy byly řádně posouzeny a realizovány, a zároveň zachovává decentralizovaný rozhodovací proces.

Když se ze dvou stane jeden: Major vítězí

Skutečná magie se stane, když se inovace Ondo Finance setká se zaměřením nadace na komunitu. Několik úspěchů v roce 2025 ukazuje, jak efektivní tato spolupráce může být.

Průlom JP Morgana

Cross-chain transakce s JP Morgan z května 2025 nebyla jen technickou ukázkou – dokázala, že velké banky mohou skutečně využívat blockchainovou infrastrukturu pro reálné vypořádání. Technologii vytvořila společnost Ondo Finance, ale struktura správy a řízení nadace dala JP Morgan důvěru v dlouhodobou stabilitu.

Úspěch více řetězců

Zprovoznění OUSG a USDY napříč Ethereum, Solana, Mantle a XRP Ledger vyžadovalo jak technické provedení (Ondo Finance), tak i podporu komunity (Foundation). Každá síť nabízí odlišné výhody, které uživatelům umožňují vybrat si tu, která nejlépe vyhovuje jejich potřebám.

Průmyslové uznání

Alokace 2.45 milionu tokenů ZK od zkSync v roce 2024 ukazuje, jak ostatní projekty vnímají příspěvky společnosti Ondo k tokenizovaným aktivům. Nejde jen o partnerství – je to potvrzení, že Ondo nastavuje standardy, které chtějí ostatní následovat.

Toto uznání přichází v době, kdy tokenizace nabírá na obrátkách po celém světě. Velké banky spouští vlastní iniciativy: HSBC nedávno vydala dluhopisy v regionu MENA s využitím blockchainové infrastruktury, zatímco BBVA rozšířila služby obchodování s kryptoměnami. Včasné zapojení společnosti Ondo do této vlny ji etablovalo jako infrastrukturu, na které mohou tradiční finance skutečně stavět.

Skutečná čísla adopcí

Produkty Ondo Finance nejsou jen krypto experimenty – používají je skutečné instituce. OUSG slouží jako záruka napříč několika DeFi protokoly, zatímco správa a řízení Nadace poskytuje institucionální důvěru potřebnou pro seriózní přijetí.

Bodový program úspěšně zaujal uživatele při každém uvedení produktů na trh a zpětné odměny vytvářejí skutečnou loajalitu komunity, nikoli žoldnéřské chování. Když uživatelé vědí, že včasná účast je oceněna, mají tendenci zůstat dlouhodobě.

Díky akvizici Oasis Pro má nyní Ondo kompletní regulační infrastrukturu potřebnou pro americké cenné papíry. To oběma subjektům umožňuje expanzi do tokenizovaných akcií a tradičních cenných papírů v souladu s jejich předpisy.

Co bude dál s Ondem

Obě strany společnosti Ondo mají ambiciózní plány pro zbytek roku 2025 a dále. Koordinace mezi vývojem produktů společnosti Ondo Finance a správou komunity nadace bude pro realizaci těchto iniciativ klíčová.

Fond ve výši 250 milionů dolarů

Společnost Ondo Catalyst byla spuštěna v červenci 2025 a má za sebou značné finanční prostředky. Nejde jen o investice společnosti Ondo do náhodných projektů – jedná se o strategický fond zaměřený na budování infrastruktury potřebné pro široké přijetí tokenizovaných aktiv. Zapojení společnosti Pantera Capital dodává do hry jak kapitál, tak odborné znalosti.

Tokenizované akcie se blíží

Ondo Finance plánuje spustit tokenizované akcie a ETF. Ethereum koncem tohoto roku. Akvizice společnosti Oasis Pro poskytuje regulační základ, zatímco Global Markets Alliance se stará o distribuci. To by mohlo přinést výhody blockchainu tradičním akciovým trhům.

Řetězec Ondo to bere vážně

Jedno Blockchain vrstvy 1 bude i nadále vyvíjet funkce, které tradiční finance skutečně potřebují: lepší nástroje pro dodržování předpisů, rychlejší vypořádání a hlubší integraci se stávajícími bankovními systémy. Partnerství s JP Morgan ukazuje, že tento přístup v praxi funguje.

Role nadace v růstu

Nadace bude spravovat pokračující odemykání tokenů – 20 % ročně až do roku 2029. Tato vydání by mohla financovat významné nové iniciativy, zatímco harmonogram rozvržení práv pomáhá předcházet tržním šokům. S rostoucími částkami odemykání bude klíčové chytré hospodaření s penězi.

Komunitní programy se rozšíří o nové vlny bodů a strategické airdropsNadace plánuje zpětné odměny pro uživatele připravovaných produktů a zachovává tak vzorec, který vybudoval tak silnou loajalitu.

Rozšiřování Aliance

Aliance globálních trhů neustále roste, a to z dobrého důvodu. Uvedení tokenizovaných aktiv na nové trhy vyžaduje koordinované standardy a sdílenou infrastrukturu. Partneři jako Bitget Wallet poskytují přístup milionům uživatelů, kteří nikdy neobchodovali s tokenizovanými cennými papíry.

Načasování nemohlo být lepší. Vzhledem k tomu, že velké finanční instituce po celém světě přijímají tokenizaci – od emisí blockchainových dluhopisů HSBC až po expanzi obchodování s kryptoměnami BBVA – infrastruktura společnosti Ondo se stává stále cennější. Spolupráce s JP Morgan otevírá dveře dalším tradičním finančním partnerstvím. Ostatní banky tento experiment pozorně sledují – úspěch v tomto případě by mohl výrazně urychlit institucionální přijetí.

Bottom Line

Společnost Ondo rozluštila kód v něčem, s čím se většina krypto projektů potýká: vytváření užitečných produktů při zachování skutečné decentralizace. Dvouentitní struktura jim umožňuje rychle se rozvíjet v oblasti inovací a zároveň zajišťuje ochranu zájmů komunity.

Jejich výkon v roce 2025 mluví za vše. Spuštění blockchainu, získání regulační infrastruktury, partnerství s JP Morgan a správa stovek milionů tokenizovaných aktiv – to je životopis seriózní společnosti zabývající se finanční infrastrukturou, nikoli experimentu DeFi.

Dvojí přístup řeší reálné problémy jak pro kryptoměnové domorodce, tak pro tradiční finance. Uživatelé kryptoměn mohou ze svých aktiv dosahovat výnosů bez složitých postupů. Instituce mohou využívat výhod blockchainu v rámci známých regulačních rámců.

S tím, jak se tokenizace stává běžnou součástí trhu, se včasné zařazení společnosti Ondo vyplácí. Vybudovali infrastrukturu, navázali partnerství a prokázali, že koncept funguje ve velkém měřítku. Zda se jim podaří udržet si tuto dynamiku a zároveň zůstat věrní decentralizovaným principům, určí jejich dlouhodobý úspěch.

Prozatím však Ondo ukázalo, jak mohou tradiční finance a kryptoměny skutečně fungovat společně, a to nejen teoreticky, ale i v praxi se skutečnými penězi a skutečnými institucemi. To není malý úspěch v oblasti plné slibů a nedostatečných výsledků.

Pro více informací navštivte ondo.finance si ondo.foundation, nebo následujte @OndoFinance si @OndoFoundation na X, abyste byli informováni o nejnovějších zprávách ze světa Onda.