Ondo Finance v roce 2025: Nový řetězec, regulační úspěchy, vazby na významné banky a další

Ondo Finance zaznamenala v roce 2025 významný růst, spustila Ondo Chain, získala regulační schválení v USA a EU a navázala partnerství s významnými institucemi, včetně JP Morgan, Fidelity a Chainlink. Mezi klíčové události patří investiční fond v hodnotě 250 milionů dolarů se společností Pantera Capital, integrace s několika blockchainovými sítěmi a uzavření vyšetřování SEC, které potvrdilo, že token ONDO není klasifikován jako cenný papír.

Tokenizace reálných aktiv převádí tradiční finanční nástroje, jako jsou akcie, dluhopisy a americké státní dluhopisy, na tokeny založené na blockchainu. Tyto tokeny představují vlastnictví skutečných podkladových aktiv držených v regulované úschově. Na rozdíl od syntetických produktů poskytují tokenizované RWA přímou expozici vůči samotnému aktivu a zároveň využívají blockchainovou infrastrukturu pro rychlejší vypořádání a nepřetržitý přístup.

Co je Ondo Chain a proč je důležitý?

V únoru společnost Ondo Finance oznámila Ondo řetěz na svém prvním summitu Ondo. Tato blockchainová síť Layer 1 řeší specifické problémy, které brání tradičním finančním institucím v používání veřejných blockchainů pro tokenizované cenné papíry.

Mezi infrastrukturní výzvy, na které se Ondo Chain zaměřuje, patří problémy s kompatibilitou mezi DeFi protokoly a veřejnými cennými papíry, fragmentace likvidity napříč více blockchainy, nestabilní transakční poplatky placené v volatilních kryptoměnách, bezpečnostní zranitelnosti v cross-chain mostech a regulační obavy, které brání institucím v přístupu k veřejným blockchainovým sítím.

Ondo Chain využívá hybridní přístup, který kombinuje aspekty veřejných a povolených blockchainů. Síť funguje s následujícími technickými vlastnostmi:

• Validátoři vkládají vysoce kvalitní RWA namísto volatilních kryptoměn, čímž snižují vystavení se kolísání cen kryptoměn.
• Pouze regulované finanční instituce a prověřené subjekty mohou sloužit jako validátoři, čímž se eliminují rizika předběžného přístupu a škodlivé strategie MEV.
• Nativní podpora pro tokenizované RWA s průběžným ověřováním krytí aktiv validátory
• Vestavěná interoperabilita napříč řetězci, která eliminuje závislost na poskytovatelích mostů třetích stran
• Dvoustupňová struktura řízení umožňuje finančním institucím i zúčastněným stranám v oblasti blockchainu dohlížet na síťová rozhodnutí.

Síť umožňuje staking tokenizovaných RWA za účelem stabilizace transakčních poplatků a řešení nepředvídatelnosti nákladů, která vyplývá z používání volatilních nativních tokenů, jako je ETH. Tento design usnadňuje regulovaným firmám účast bez přímého držení kryptoměny.

Společnost Ondo dokončila transakci napříč řetězcem s JP Morgan

Ondo Finance, Chainlink a Kinexys od JP Morgan dokončený transakce typu „Delivery versus Payment“ (dodání proti platbě) mezi řetězci, která označila první vypořádaný obchod společnosti JP Morgan na veřejném blockchainu. Transakce vypořádala tokenizované americké státní dluhopisy na platformě Ondo Chain a zároveň zpracovávala platby v povolené síti Kinexys Digital Payments.

Dodání versus platba (DvP) je proces vypořádání, při kterém k převodu cenných papírů a platbě dochází současně. Tím se eliminuje riziko protistrany tím, že se zajistí, že žádná strana nemůže obdržet jednu část, aniž by doručila druhou. Tradiční vypořádání DvP na finančních trzích obvykle trvá jeden až dva dny. Blockchainová verze probíhá v reálném čase.

Společnost Chainlink poskytla infrastrukturu pro orchestraci napříč řetězci a propojila soukromé blockchainové prostředí JP Morgan s veřejným Ondo Chainem od společnosti Ondo. Tato technologie umožňuje koordinaci v reálném čase mezi různými blockchainovými sítěmi, což institucím umožňuje spravovat své povolené systémy a zároveň interagovat s veřejnými blockchainy.

JP Morgan dříve prováděl testy blockchainu na soukromých sítích, včetně testu se společností Siemens v roce 2024. 

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

Co je fond Ondo Catalyst?

Společnosti Ondo Finance a Pantera Capital spustily iniciativu v hodnotě 250 milionů dolarů s názvem Ondo Catalyst v roce 2025. Fond investuje do startupů a protokolů, které budují tokenizované finanční produkty a infrastrukturu.

Nathan Allman, zakladatel a generální ředitel společnosti Ondo Finance, popsal tuto iniciativu jako podporu přechodu z uzavřených systémů s povolením na otevřenou onchain ekonomiku. Pantera Capital, jeden z prvních institucionálních investorů do blockchainu, je zakladatelem fondu.

Paul Veradittakit, řídící partner společnosti Pantera Capital, označil tokenizaci tradičních finančních aktiv za největší infrastrukturní posun od dob elektronického obchodování. Firma bude nezávisle vyhodnocovat tržní příležitosti, zatímco Ondo Catalyst konkrétně podporuje projekty integrující se do ekosystému Ondo.

Fond se zaměřuje na projekty vyvíjející tokenizované finanční nástroje, vývojářské platformy a DeFi protokoly pro tokenizovaná aktiva a infrastrukturu včetně vrstev dodržování předpisů, identity, úschovy a datových vrstev. Společnost Ondo aktivně hledá zakladatele a týmy, které tyto produkty vytvářejí.

Společnost se zapojuje do probíhajících diskusí s tvůrci politik v USA, aby pomohla vytvořit rámce pro tokenizovaná aktiva. Tato regulační spolupráce si klade za cíl přinést do sektoru tokenizace legitimitu a infrastrukturu pro dodržování předpisů.

Které hlavní platformy se připojily k ekosystému Ondo?

Řetěz BNB partnerství s Ondo Finance na podporu více než 100 tokenizovaných aktiv, včetně amerických akcií, ETF a podílových fondů. Očekává se, že hodnota sektoru reálných aktiv do roku 2026 překročí 100 miliard dolarů.

Uživatelé BNB Chainu nyní mohou přistupovat k tokenizovaným verzím více než 100 amerických akcií, ETF a podílových fondů jako tokeny BEP-20. Tato aktiva poskytují nepřetržitý přístup k finančním nástrojům, které jsou tradičně uzavřeny za makléřskými zdmi nebo regionálními omezeními. Integrace přináší plně regulované produkty podložené reálnými ekvivalenty a podporované infrastrukturou institucionální úrovně.

Společnost BNB Chain se připojila k alianci Global Markets Alliance společnosti Ondo, což je skupina peněženek, burz, správců a protokolů, které pracují na zavedení společných standardů pro tokenizované cenné papíry. Aliance zahrnuje významné hráče, jako jsou BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet a Solana Foundation.

Bitget, jedna z největších světových kryptoměnových burz, také připojeno Global Markets Alliance. Partnerství poskytuje globální uživatelské základně Bitgetu regulovaný přístup k tokenizovaným americkým akciím, ETF a fondům peněžního trhu. Nabídka byla spuštěna později v létě a zahrnuje více než 100 finančních nástrojů v tokenizované podobě.

Gracy Chen, generální ředitelka společnosti Bitget, uvedla, že tokenizace povede k další fázi zavádění digitálních aktiv. Platforma umožňuje uživatelům vytvářet portfolia kombinující volatilní kryptoaktiva se stabilními nástroji generujícími výnosy, jako jsou ETF a americké státní dluhopisy, a to prostřednictvím jednoho rozhraní.

palačinka swap, decentralizovaná burza postavená na platformě BNB Chain, vstoupil do globálních trhů Aliance v říjnu. Koalice nyní zahrnuje přes 30 blockchainových a finančních společností, které pracují na stanovení společných standardů pro tokenizované RWA.

Co nabízí Ondo Global Markets?

V září spustila společnost Ondo Finance Ondo Global Markets, platforma umožňující investorům mimo USA nakupovat a prodávat tokenizované verze amerických akcií a ETF on-chain. Služba byla spuštěna na Ethereu s více než 100 tokenizovanými aktivy a plánuje se rozšířit na více než 1 000 do konce roku 2025.

Platforma slouží mezinárodním investorům v Asii a Tichomoří, Evropě, Africe a Latinské Americe. Uživatelé ve Spojených státech a Spojeném království jsou z důvodu regulačních omezení vyloučeni.

Každý token je plně kryt odpovídající akcií nebo ETF drženým u brokerských společností registrovaných v USA. Když investor zakoupí tokenizovanou akcii společnosti Apple, platforma získá podkladovou akcii společnosti Apple. Depozitář drží aktivum a investor obdrží tokenizovanou verzi představující plnou ekonomickou expozici.

Tyto tokeny fungují jako sledovače celkové návratnosti, což znamená, že dividendy a další firemní akce se odrážejí v ceně onchain tokenu. Investoři mohou během obchodních hodin razit nebo vyměňovat tokeny za stablecoiny za podkladovou tržní hodnotu a převádět je mezi peněženkami a protokoly 24 hodin denně, 7 dní v týdnu.

Platforma se integruje s hlavními poskytovateli krypto infrastruktury:

• Peněženky: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• Správci: BitGo, Fireblocks
• Likvidita: 1 palec, Block Street
• Věštby: Chainlink pro cenové kanály
• Cross-chain: LayerZero pro interoperabilitu

Jak Fidelity vstoupila na trh s tokenizovanými aktivy?

9. září společnost Fidelity Investments spustila svůj tokenizovaný fond peněžního trhu, token Fidelity Digital Interest Token (FDIT), na blockchainu Ethereum. Největším investorem do FDIT je fond Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) společnosti Ondo Finance, který představuje více než 99 % aktiv fondu.

FDIT je tokenizovaná verze fondu Fidelity Treasury Digital Fund. Fond investuje primárně do amerických státních pokladničních poukázek. První data o blockchainu z Etherscanu ukazují, že na začátku září bylo vydáno FDIT v hodnotě přibližně 202 milionů dolarů.

Společnost Ondo spustila svůj fond OUSG v lednu 2023 a nabízí investorům on-chain přístup k americkým státním dluhopisům. Celková hodnota produktu vzrostla na více než 730 milionů dolarů. OUSG poskytuje okamžité předplatné a zpětné odkupy 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, denní úroky, nízké poplatky a podporu pro více řetězců napříč Ethereum, Solana, Ripple a Polygon.

Portfolio OUSG nyní zahrnuje aktiva od více správců: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) a Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Jaká regulační schválení společnost Ondo obdržela?

Ondo Finance dokončila akvizici společnosti Oasis Pro v říjnu získala vlastnictví brokera-dealera registrovaného u SEC, alternativního obchodního systému a licence agenta pro převody. Tato akvizice umožňuje společnosti Ondo provozovat plně regulované tokenizované trhy s cennými papíry ve Spojených státech.

Společnost Oasis Pro je členem FINRA od roku 2020 a přispívá do pracovní skupiny FINRA Crypto. Společnost provozuje brokersko-dealerský systém registrovaný u SEC a platební terminál (ATS) spolu se službami Transfer Agent. Platforma umožňuje vydávání a vypořádání tokenizovaných cenných papírů ve fiat i stablecoinech, včetně USDC a DAI.

Prostřednictvím této akvizice společnost Ondo zdědila schopnosti tokenizovat reálná aktiva, spravovat kapitalizaci prostřednictvím agenta pro převod digitálních aktiv, provozovat primární nabídkový trh, provozovat sekundární obchodní systém s více aktivy a provádět aktivity na kapitálových trzích, včetně soukromých umístění a upisování.

V listopadu společnost Ondo Finance obdržela plné schválení regulačními orgány od Lichtenštejnského úřadu pro finanční trh (Financial Market Authority) k nabízení tokenizovaných akcií a ETF retailovým investorům v celé Evropské unii a širším Evropském hospodářském prostoru. Schválení se prostřednictvím pravidel pro pasportizaci vztahuje na všech 30 zemí EHP.

Společnost Ondo Global Markets nyní může nabízet tokenizované verze amerických akcií a ETF více než 500 milionům drobných investorů v celé Evropě. Rámec se vztahuje na EU, Island, Norsko a Lichtenštejnsko podle stávajících pravidel na ochranu investorů a evropských standardů finančního dohledu.

Platforma drží blokované aktiva v celkové hodnotě přesahující 315 milionů dolarů a od spuštění zpracovala objem obchodů přesahující 1 miliardu dolarů. Toto schválení rozšiřuje její dosah od uživatelů kryptoměn po celou evropskou maloobchodní investiční veřejnost.

Vyšetřování SEC končí

Americká komise pro cenné papíry uzavřela své vyšetřování do Ondo Finance v prosinci bez podání jakýchkoli obvinění. Tímto se ukončuje dvouleté přezkoumání tokenizačních aktivit společnosti a potvrzuje se, že token ONDO nebude na základě tohoto šetření považován za cenný papír.

Vyšetřování začalo v roce 2024 v době, kdy několik krypto firem čelilo donucovacím opatřením. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zkoumala, zda tokenizované americké státní dluhopisy a tokenizované akcie společnosti Ondo splňují federální zákony o cenných papírech. Agentura také posuzovala, zda by token ONDO měl být klasifikován jako cenný papír.

Toto uzavření odráží posun v přístupu Washingtonu k digitálním aktivům od doby, kdy se Paul Atkins stal předsedou SEC. Několik významných případů bylo zamítnuto nebo staženo, včetně žalob proti Coinbase a Kraken, a vyšetřování Robinhood Crypto a Uniswap Labs byla zastavena.

Tokenizace se nyní objevuje na oficiálním programu SEC. Agentura zkoumá, jak by tokenizované cenné papíry mohly modernizovat mechanismy obchodování, clearingu a vypořádání.

Co je fond SWEEP?

ZAMETAT je tokenizovaný likviditní fond vytvořený společnostmi Ondo Finance, State Street Investment Management a Galaxy Asset Management. Fond byl oznámen v prosinci loňského roku, jehož spuštění je na platformě Solana plánováno na začátek roku 2026 a bude přijímat úpisy a zpětné odkupy v PYUSD, regulované stablecoinové měně vydávané společností Paxos. K produktu mají přístup pouze kvalifikovaní kupující.

Fond State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund je určen pro instituce, které chtějí držet aktiva podobná hotovosti na chainu a zároveň si zachovat rychlá okna pro splacení. Fondy Sweep tradičně umožňují investorům umístit volné peníze do krátkodobých nástrojů a zároveň si zachovat rychlou směnitelnost.

Společnost Ondo Finance se zavázala poskytnout počáteční kapitál pro spuštění přibližně 200 milionů dolarů. Kim Hochfeldová, globální ředitelka pro hotovost a digitální aktiva ve společnosti State Street Investment Management, uvedla, že společné úsilí tradičních finančních a DeFi hráčů bude mít dalekosáhlý dopad na budoucnost správy aktiv a kapitálových trhů.

SWEEP posiluje OUSG nabídkou další vysoce kvalitní rezervní složky. OUSG má v úmyslu stát se hlavním investorem ve fondu, který diverzifikuje jeho stávající podíly, prohloubí jeho likviditu a zlepší kapacitu pro odkup akcií v obdobích vysoké poptávky po on-chainu.

Spustí se Ondo na Solaně?

Ondo Finance oznámila plány v prosinci spustit platformu tokenizovaných akcií a ETF na Solana blockchain začátkem roku 2026. Platforma umožní uživatelům obchodovat s akciemi a ETF kótovanými na americké burze nepřetržitě, přičemž vypořádání bude dokončeno během několika sekund místo dnů.

Rozhodnutí společnosti Ondo pro nasazení na Solaně je spojeno s požadavky na výkon. Solana je navržena pro vysokou propustnost transakcí a nízkou latenci. Pro nepřetržité obchodování a téměř okamžité vypořádání je rychlost sítě zásadní.

Koncem roku 2025 vydala společnost Ondo tokenizovaná aktiva v hodnotě zhruba 365 milionů dolarů. Podle údajů z RWA.xyzDíky tomu je Ondo největším emitentem v sektoru tokenizovaných aktiv z reálného světa. Druhý největší poskytovatel, Backed Finance, držel tokenizovaná aktiva v hodnotě přibližně 162 milionů dolarů, než ho převzala společnost Kraken.

Tradiční akciové trhy fungují podle pevných časových harmonogramů a spoléhají se na vícedenní systémy vypořádání po obchodování. Model společnosti Ondo udržuje obchodování otevřené po celou dobu, včetně víkendů a svátků, a zároveň využívá blockchainovou infrastrukturu k téměř okamžitému dokončení změn vlastnictví.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Společnost Ondo Finance se v roce 2025 etablovala jako přední emitent tokenizovaných aktiv z reálného světa a spravuje tokenizované cenné papíry v hodnotě přes 365 milionů dolarů napříč několika blockchainovými sítěmi. Společnost provozuje regulovanou infrastrukturu ve Spojených státech i v Evropském hospodářském prostoru a poskytuje institucionálním i maloobchodním investorům přístup k tokenizovaným americkým státním dluhopisům, akciím a ETF.

Platforma podporuje obchodování 24 hodin denně, 7 dní v týdnu a téměř okamžité vypořádání prostřednictvím partnerství s významnými finančními institucemi, včetně Fidelity, JP Morgan a State Street. Technická infrastruktura společnosti Ondo zahrnuje Ethereum, Solanu, BNB Chain, Ripple a Polygon s nativními možnostmi cross-chainového obchodování prostřednictvím Ondo Chain a integrací s Oracle network od Chainlink.

Po získání regulačních schválení, uzavření vyšetřování SEC bez obvinění a nasazení rozvojového fondu ve výši 250 milionů dolarů vybudovala společnost Ondo Finance rámec pro dodržování předpisů a institucionální partnerství potřebná k rozšíření tokenizovaných cenných papírů. Akvizice společnosti Oasis Pro a integrace s více než 30 ekosystémovými partnery prostřednictvím Global Markets Alliance jí umožňuje provozovat regulované trhy s tokenizovanými aktivy v hlavních jurisdikcích.

Zdroje 

1. Ondo Finance na X Příspěvky v roce 2025

2. Blog Ondo FinanceOznámení v roce 2025

3. Zpráva od CoinDesku: State Street a Galaxy spustí v roce 2026 tokenizovaný likvidní fond na platformě Solana

4. Tisková zpráva: Bitget se připojuje k alianci Global Markets Alliance společnosti Ondo, aby rozšířil globální přístup k více než stovce tokenizovaných RWA