Úroky z ETF fondů Solana rostou uprostřed poklesu trhu: Klíčová aktualizace výkonnosti

Solana Spotové burzovně obchodované fondy (ETF) zaznamenaly čistý příliv celkem přibližně 270 milionů dolarů v prvních sedmi obchodních dnech od spuštění 28. října 2025, a to i přesto, že podkladový index SOL Cena tokenu klesla o téměř 20 % na 158 dolarů v době psaní. 

Tyto produkty, mezi které patří Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), Grayscale Solana Trust (GSOL) a Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), vybudovaly aktiva pod správou (AUM) přesahující 502 milionů dolarů, což je v kontrastu s odlivem zaznamenaným u Bitcoinových a Ethereum ETF ve stejném období. 

Tento výkon odráží institucionální zájem o blockchain první vrstvy společnosti Solana, známý pro svou rychlost transakcí a nízké poplatky, uprostřed širší rotace trhu od dominantních kryptoměn.

Spuštění a počáteční obchodní aktivita

Zavedení v USA Solana ETF znamenalo rozšíření regulovaných investičních nástrojů pro digitální aktiva po schválení podobných produktů vázaných na Bitcoin a Ethereum. V den spuštění, 28. října 2025, ETF dohromady přilákaly 69.5 milionu dolarů čistého přílivu, přičemž BSOL se na této celkové sumě podílel 69.45 milionu dolarů. 

BSOL, kótovaná na newyorské burze cenných papírů, zveřejněná Objem obchodů v první den dosáhl 56 milionů dolarů, čímž se v roce 2025 stal rekordním debutem ETF napříč všemi kategoriemi. Tento objem podtrhuje poptávku po investicích do fondů Solana, zejména prostřednictvím fondů, které zahrnují staking za účelem generování výnosů.

 

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

Integrace stakingu odlišuje BSOL, která alokuje 100 % svých aktiv do tokenů SOL a využívá staking k zajištění průměrného ročního výnosu kolem 7 %. Staking zahrnuje uzamčení tokenů za účelem podpory validace sítě a získávání odměn, které ETF po odečtení poplatků předává akcionářům. 

GSOL, spravovaný Stupně šedé investice, funguje jako trust, který poskytuje přímou expozici SOL bez stakingu. Nedávno však zrušil sponzorské poplatky na 0 % až na 3 měsíce nebo do dosažení 1 miliardy dolarů v spravovaných aktivech, aby přilákal více kapitálu. SOLM, spuštěno společností Amplify ETF 4. listopadu 2025 přidává opční strategii zaměřenou na 3% měsíční příjem spolu se sledováním ceny Solany.

Obchodní aktivita

V následujících dnech příliv pokračoval stabilně. Od 29. do 31. října dosáhl kumulativní příliv napříč produkty celkem 127.7 milionu dolarů, čímž se čtyřdenní součet zvýšil na 199.2 milionu dolarů. 

3. listopadu došlo k čistému přílivu ve výši 70 milionů dolarů, což je nejvyšší denní hodnota od spuštění, rozdělená mezi BSOL a GSOL. 4. listopadu dosáhl příliv 37.3 milionu dolarů, přičemž BSOL přispěl 36.5 milionu dolarů a GSOL 0.8 milionu dolarů, což se shoduje s debutem SOLM. 5. listopadu přinesl o 9.7 milionu dolarů více, včetně 7.5 milionu dolarů pro BSOL a 2.2 milionu dolarů pro GSOL, což znamenalo sedm po sobě jdoucích dnů pozitivních toků.

Týdenní příliv do ETF Solana dosáhl celkem 89.9 milionu dolarů, což ve stejném časovém horizontu překonalo 16.2 milionu dolarů u Bitcoinu a 57.6 milionu dolarů u Etherea. Naproti tomu bitcoinové ETF zaznamenaly jen 5. listopadu odliv ve výši 137 milionů dolarů, zatímco ETF Etherea zaznamenaly odliv ve výši 118.5 milionu dolarů. Kombinovaný odliv pro produkty Bitcoin a Ethereum se nedávno přiblížil 800 milionům dolarů, což zdůrazňuje posun směrem k alternativám, jako je Solana.

Faktory ovlivňující příliv investic uprostřed cenové volatility

Přestože cena SOL klesla pod 180 dolarů a vstoupila do medvědího trhu uprostřed širších podmínek na kryptoměnovém trhu, příliv ETF zůstal pozitivní. Několik zpráv poukázalo na rotaci kapitálu do vysoce výkonných sítí vrstvy 1, kde Solana nabízí propustnost transakcí přesahující 2 000 za sekundu a poplatky často pod 0.01 dolaru za transakci. Celková uzamčená hodnota decentralizovaných financí (DeFi) blockchainu (TVL) přesahuje 10 miliard dolarů, přičemž tržní kapitalizace stablecoinů se blíží 15 miliardám dolarů, což podporuje užitečnost ekosystému.

BSOL sám nashromáždil více než 417 milionů dolarů v prvním týdnu, včetně počátečního kapitálu, což demonstruje atraktivitu pro institucionální investory hledající výnos prostřednictvím stakingu. Příliv kapitálu představuje nákupy akcií ETF, které emitenti převádějí na podíly SOL, čímž nepřímo zvyšují poptávku po tokenech. 

Investiční ředitel společnosti Bitwise poznamenal, že přetrvávající přílivy během poklesů cen naznačují vyčerpání prodejního tlaku a potenciální dosažení dna na trhu. Mezinárodní produkty spojené s fondem Solana poskytují kontext: kanadský ETF dosáhl během 2 dnů 90 milionů dolarů v aktivech pod správou a globální příliv dosáhl v září 2025 145 milionů dolarů denně, čímž se celková hodnota aktiv zvýšila na 4.1 miliardy dolarů.

Projekce vedoucích pracovníků společnosti Grayscale odhadují, že americké ETF fondy Solana by mohly přilákat až 5 miliard dolarů, což by potenciálně absorbovalo značnou část zásob akcií SOL v oběhu. To by mohlo ovlivnit tokenomiku snížením nabídky pro obchodování, ačkoli dopad závisí na dynamice trhu. 

Proč investovat do čističky vzduchu?

ETF fondy Solana vykázaly v prvním týdnu konzistentní čistý příliv a růst spravovaných aktiv (AUM) o více než 502 milionů dolarů, a to díky faktorům, jako jsou výnosy ze stakingu, a zároveň odlivu z produktů Bitcoin a Ethereum. Klíčová oznámení od emitentů, jako jsou Bitwise, Grayscale a Amplify, zdůrazňují struktury produktů zaměřené na výnos a příjem, zatímco širší ukazatele naznačují institucionální rotaci do efektivního blockchainu Solany. 

Investoři sledující tyto fondy by měli při svém rozhodování zvážit volatilitu ceny SOL a ekosystémové metriky, jako je DeFi TVL, protože tyto faktory podtrhují roli regulovaných nástrojů v expozici vůči digitálním aktivům.

Zdroje: 

• Spouštíme Solana ETF uprostřed prudkého poklesu cen: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Solana TVL: https://defillama.com/chain/solana 
• Tok ETF fondu Farside Investors Solana: https://farside.co.uk/sol/ 
• Bitwise Solana Staking ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• ETF Grayscale Solana Trust (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol