Analýza Tron za 4. čtvrtletí 2025: Výkon sítě a tržní metriky

Tron si ve 4. čtvrtletí roku 2025 udržela pozici druhé největší blockchainové infrastruktury pro vypořádání stablecoinů, přičemž hostovala dodávky USDT v hodnotě přes 80 miliard dolarů a zpracovávala denní objem transakcí přesahující 20 miliard dolarů. 

Síť měla průměrně 2.8 milionu aktivních uživatelů denně, což je nárůst z 2.6 milionu ve 3. čtvrtletí, a zároveň zpracovávala 10.2 milionu transakcí denně. zprávy z Arkhamu, CoinDesk Data a Messaria analyzoval výkonnost Tronu a zdůraznil jeho dominanci v peer-to-peer platbách a stabilní koňak aktivitu i přes 38% mezičtvrtletní pokles tržeb ze sítě na 655.6 milionu dolarů.

Čtvrtletí vykázalo smíšené výsledky, přičemž silný růst uživatelů a přijetí stablecoinů byly kompenzovány poklesem tržeb a celkové hodnoty uzamčené v decentralizovaných finančních protokolech.

Jak si vedly finanční metriky Tronu?

Finanční výsledky společnosti Tron ve čtvrtém čtvrtletí vykazovaly pokles v několika klíčových ukazatelích. Tržní kapitalizace TRX v oběhu se mezičtvrtletně snížila o 14.8 % z 31.6 miliardy dolarů na 26.9 miliardy dolarů, což představuje první čtvrtletní pokles za tři roky. Navzdory tomuto poklesu si TRX zlepšil své hodnocení tržní kapitalizace mezi všemi tokeny (s výjimkou stablecoinů) z devátého na osmé místo.

Tržby sítě dosáhly ve 4. čtvrtletí celkem 655.6 milionu dolarů, což je o 38 % méně než 1.1 miliardy dolarů ve 3. čtvrtletí. Při měření v TRX namísto USD se tržby snížily o 31.2 % z 3.2 miliardy na 2.2 miliardy TRX. Tento pokles byl částečně způsoben 14.9% poklesem ceny tokenů během čtvrtletí.

Pochopení modelu příjmů společnosti Tron

Tron generuje příjmy prostřednictvím modelu zdrojů, který distribuuje šířku pásma a energii stakerům. Uživatelé, kteří stakeují TRX, tyto zdroje obdrží, což jim umožňuje převádět tokeny a uzavírat chytré smlouvy bez přímých poplatků. 

Když uživatelé spotřebují více výpočetního výkonu, než jim dovolují přidělené zdroje, musí platit transakční poplatky v TRX, které se následně spálí. Příjmy ze sítě se rovnají celkovým TRX spáleným v důsledku těchto poplatků za nadměrnou spotřebu zdrojů.

Obíhající zásoba TRX se ve 4. čtvrtletí mírně zvýšila z 94.67 miliardy na 94.69 miliardy tokenů, což představuje nárůst o 0.027 %. To znamenalo obrat deflačního trendu, který se udržoval po mnoho předchozích čtvrtletí. 

Síť denně vyprodukuje přibližně 3.9 milionu TRX jako odměny za bloky a hlasy pro Super Representatives a stakery, což znamená, že nabídka se snižuje pouze tehdy, když denní spálení překročí toto množství.

Jaké byly metriky aktivity uživatelů a sítě Tronu?

Tron ve čtvrtém čtvrtletí vykázal silný růst počtu uživatelů napříč různými ukazateli. Průměrný denní počet transakcí se meziročně zvýšil o 13.7 % z 8.9 milionu na 10.2 milionu. Průměrný denní počet aktivních adres vzrostl o 12.3 % z 2.5 milionu na 2.8 milionu, zatímco průměrný denní počet nových adres vzrostl o 13.8 % ze 4 194,919 na 221,818 4. Ze všech aktivních adres ve čtvrtém čtvrtletí bylo 7.88 % nových adres.

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

Síť si udržela 78% podíl peer-to-peer transakcí a zachytila ​​56 % globálních maloobchodních převodů USDT v hodnotě do 1 000 USD. Od roku 2021 

Společnost Tron zaznamenala složenou roční míru růstu mezi 54 % a 60 %. Meziroční srovnání ukázalo, že denní objem transakcí vzrostl o 45.9 %, transakce se zvýšily o 11.2 % a aktivní adresy vzrostly o 9.8 %.

Geografická data společnosti Arkham odhalila silnou koncentraci v Asii, kde roční objem transakcí představuje téměř 341 miliard dolarů. Silné přijetí na rozvíjejících se trzích, včetně Turecka, Indonésie a Indie, zdůraznilo atraktivitu Tronu v regionech, kde je nezbytná nízkonákladová a efektivní infrastruktura.

Jak se změnil výkon DeFi na Tronu?

Decentralizovaná finanční aktivita na burze Tron vykázala ve 4. čtvrtletí smíšené výsledky. Celková uzamčená hodnota (TVL) denominovaná v TRX se mezičtvrtletně snížila o 16.2 % z 18.5 miliardy na 15.5 miliardy. Měřeno v USD se TVL snížila o 28.7 % z 6.2 miliardy dolarů na 4.4 miliardy dolarů.

Tron klesl o jednu pozici a stal se šestou nejvyšší sítí podle TVL s 4.6 miliardami dolarů, čímž se umístil za Base (4.7 miliardy dolarů). Řetěz BNB (6.9 miliarda dolarů), Bitcoin (7.0 miliarda dolarů), Solana (8.9 miliardy dolarů) a Ethereum (71.6 miliard USD).

Výkon nejlepších DeFi protokolů

JustLend, největší protokol podle TVL, zaznamenal mezikvartální pokles celkové hodnoty uzamčených aktiv o 25.4 % z 5.0 miliardy dolarů na 3.7 miliardy dolarů. Celkový objem půjček na JustLend se však zvýšil o 37.6 % ze 154.3 milionu dolarů na 212.3 milionu dolarů. V říjnu 2025 zahájila společnost JustLend DAO deflační iniciativu, v níž alokovala čisté příjmy z protokolu na opakované zpětné odkupy a spalování tokenů JST, a na začátku 1. čtvrtletí 2026 dokončila zpětné odkupy v hodnotě 17 milionů dolarů.

SUN zaznamenal pokles TVL o 52.6 % z 1.0 miliardy dolarů na 495.2 milionu dolarů. Protokol zahrnuje tři různé automatizované tvůrce trhu. Do konce 4. čtvrtletí činil TVL V1 56.7 milionu dolarů (11.9 % z celkového počtu), TVL V2 244.6 milionu dolarů (51.3 %) a TVL V3 175.7 milionu dolarů (36.8 %). JustLend a SUN dohromady představují 99.7 % DeFi TVL na Tronu.

Trendy objemu decentralizovaných burz

Celková aktivita Tronu na DEX ve 4. čtvrtletí poklesla, přičemž průměrné denní objemy se mezičtvrtletně snížily o 31.5 %. SUN V3 i nadále dominoval obchodování na Tron DEX, ačkoli jeho průměrný denní objem klesl o 30.8 % na 79 milionů dolarů, a přitom si udržel většinový podíl na celkovém objemu. 

Objemy obchodování s indexem SUN V2 klesly o 17.3 % z 6 milionů dolarů na 5 milionů dolarů a aktivita s indexem SUN V1 klesla o 85.5 % na 0.5 milionu dolarů. SUN V3 se ve 4. čtvrtletí podílel na celkovém objemu obchodování na burze DEX na burze Tron 93.6 %.

Společnost SunX (dříve SunPerp) dokončila první celé čtvrtletí s celkovým kumulativním objemem obchodů od svého spuštění přesahujícím 25 miliard dolarů. Tato burza perpetual futures využívá hybridní model kombinující rychlost offchainového vypořádání s onchainovým vypořádáním pro bezpečnost, což umožňuje obchodování s nulovým poplatkem za plyn a párování objednávek v milisekundách.

Co se stalo se stablecoiny na Tronu?

Tržní kapitalizace stablecoinů na Tronu se mezičtvrtletně zvýšila o 7.0 % ze 76.4 miliardy dolarů na 81.8 miliardy dolarů. Tento růst byl tažen především 6.9% nárůstem USDT, které dosáhly tržní kapitalizace 80.9 miliardy dolarů, což představuje 99.1 % nabídky stablecoinů Tronu. Je pozoruhodné, že 42.4 % všech USDT v oběhu se nachází na Tronu, což z něj činí nejaktivnější vypořádací vrstvu Tetheru.

Druhý největší stablecoin, USDD, vzrostl meziročně o 15.0 % ze 464.7 milionu dolarů na 534.2 milionu dolarů a dosáhl 457 493 účtů (o 927 držitelů více než ve 4. čtvrtletí). USD1, World Liberty Financial USD, byl spuštěn na platformě Tron 16. července 2025 a již nashromáždil 101 655 držitelů (o 24 957 držitelů více než ve 4. čtvrtletí).

Průměrný denní objem převodů USDT na bázi burzy si udržel vzestupný růst a mezičtvrtletně se zvýšil o 4.9 % z 22.7 miliardy dolarů na 23.8 miliardy dolarů. Tato metrika měří dolarovou hodnotu stablecoinů pohybujících se na bázi burzy distribuce (DEX), nikoli pouze interakce chytrých smluv založených na burze DEX.

Jaký vývoj ekosystémů nastal ve 4. čtvrtletí?

Rozšíření ekosystému Tronu zahrnovalo několik strategických integrací a technických vylepšení. Mezi klíčové spolupráce patřila Revolut pro staking protokolů a remitence stablecoinů, spuštění TRX na Base pro přístup napříč řetězci a Kalshi umožňující přímé vklady a výběry TRX a USDT pro obchodování založené na událostech.

Platforma Graph začala vývojářům poskytovat přístup k předindexovaným datům blockchainu, zatímco USDT na platformě Tron získala od Abu Dhabi Global Market (ADGM) povolení k regulovanému použití. Tyto integrace rozšířily dosah Tronu do institucionálního a regulovaného prostředí.

Technické vylepšení zahrnovalo implementaci TIP-6780 pro zvýšení shody s EIP-6780 platformy Ethereum a zachování konzistence chování s virtuálním strojem Ethereum. Síť nasadila aktualizaci Java-Tron 4.8.1 v testovací síti Nile pro zvýšení výkonu, zabezpečení a kompatibility s EVM.

Objem transakcí založených na intentu (Intent-based Transactions) ve čtvrtém čtvrtletí prudce vzrostl na 449 milionů dolarů, což představuje mezikvartální nárůst o 899 % a řadí Tron na třetí největší ekosystém pro aktivity založené na intentu po Ethereu a Solaně.

Závěr

Společnost Tron ve 4. čtvrtletí roku 2025 zpracovala průměrně 10.2 milionu transakcí denně s 2.8 miliony aktivních uživatelů denně, čímž si udržela pozici druhé největší blockchainové infrastruktury pro vypořádání stablecoinů. Síť hostuje 80.9 miliard dolarů v USDT, což představuje 42.4 % všech USDT v oběhu, a zpracovává průměrný denní objem převodů stablecoinů v hodnotě 23.8 miliard dolarů.

Navzdory silným metrikám růstu uživatelů a přijetí stablecoinů zaznamenala síť mezičtvrtletní pokles tržeb o 38 % na 655.6 milionu dolarů a pokles DeFi TVL o 28.7 % na 4.4 miliardy dolarů. JustLend si udržuje 3.7 miliardy dolarů v TVL, zatímco SunX během prvního celého čtvrtletí zpracoval kumulativní objem obchodů přes 25 miliard dolarů.

Model zdrojů společnosti Tron umožňuje bezpoplatkové transakce pro stakery s dostatečnou šířkou pásma a alokací energie a spaluje TRX, když uživatelé překročí své zdroje. Síť i nadále slouží rozvíjejícím se trhům s nízkonákladovou platební infrastrukturou a zachycuje 78 % peer-to-peer transakcí a 56 % maloobchodních převodů USDT pod 1 000 USD.

Zdroje

1. Tron na XPříspěvky (leden 2026)

2. Tisková zpráva společnosti TronSíť TRON překročila 83 miliard dolarů v nabídce stablecoinů, zpracovává 20 miliard dolarů denně; ukazují zprávy CoinDesk, Messari a Arkham

3. Messariho zprávaStav TRONu za 4. čtvrtletí 2025

4. Tron na DeFiLlaměAnalýza ekosystému Tron