Co je DEX pouze pro členy XRP Ledger?

Uzavřené obchodní místo postavené pro regulované instituce

Jedno Účetní kniha XRPPovolený DEX, aktivována dle dodatku XLS-81 je verzí vestavěné decentralizované burzy XRPL pouze pro členy. Na rozdíl od standardní otevřené knihy objednávek sítě, kde může kdokoli s peněženkou zadávat a uzavírat obchody, tato aktualizace umožňuje určeným administrátorům přesně kontrolovat, kdo se může účastnit. Představte si to jako uzavřenou obchodní plochu, která funguje na blockchainu, ale podle stejných pravidel dodržování předpisů, jaké by offline uplatňoval tradiční broker nebo banka.

Tato funkce byla spuštěna na mainnetu XRPL po dosažení konsensu validátorů a navazuje na dvě související aktualizace, Permissioned Domains a Credentials, které byly také spuštěny ve stejném období.

Jak vlastně funguje XRPL Permissioned DEX?

Mechanika obchodování na Permissioned DEX je stejná jako na stávající nativní burze XRPL. Objednávky se zadávají přímo na účetní knihu, vypořádání probíhá on-chain a není zapojen žádný externí správce. Změnou je přístup.

V rámci nového modelu administrátor domény stanoví pravidla pro to, kdo se může zúčastnit. Účastníci musí mít ověřené přihlašovací údaje, než mohou v dané doméně zadávat nebo přijímat obchody. Tyto přihlašovací údaje jsou vydávány onchain a slouží jako ověřitelné potvrzení totožnosti uživatele nebo jeho stavu shody s předpisy.

Dva typy kontrol, které se obvykle používají, jsou:

• KYC (poznej svého zákazníka): Ověření identity, které potvrdí, kdo je účastník, než může obchodovat.
• AML (proti praní špinavých peněz): Kontroly, které porovnávají účastníky s seznamy sankcionovaných subjektů nebo označenými vzorci aktivit.

V praxi by banka nebo správce aktiv provozující povolenou doménu na XRPL mohl zajistit, aby každá protistrana v jejich knize objednávek prošla stejnými kontrolami shody, kterými procházejí jejich stávající klienti. To je požadavek pro většinu regulovaných finančních institucí, nikoli preference.

Proč je to důležité pro banky a tradiční finance?

Mnoho tradičních finančních institucí sleduje DeFi s odstupem, ne proto, že by technologie byla neatraktivní, ale proto, že plně otevřené trhy vytvářejí regulatorní riziko. Pokud banka nemůže ověřit, s kým obchoduje, riskuje porušení pravidel finanční kriminality, která s sebou nesou závažné právní sankce.

Povolený DEX tuto bariéru přímo řeší. Tím, že XRPL zachovává obchodní infrastrukturu nativní pro účetní knihu a zároveň přidává kontroly přístupu na úrovni domény, dává regulovaným hráčům způsob, jak využívat likviditu onchainu, aniž by museli překročit své rámce pro dodržování předpisů.

To je součástí širšího trendu v tomto odvětví. Například BlackRock nedávno uvedl na trh svůj Token BUIDL na Uniswapu, což signalizuje, že hlavní správci aktiv aktivně hledají kompatibilní onchainová místa obchodování. 

Ripple má také ve spolupráci s Aviva Investors spustit tokenizované tradiční fondové produkty na XRPL. Podle údajů z RWA.xyz63 % tokenizovaných amerických státních dluhopisů je v současné době na XRPL a očekává se, že povolený DEX bude podporovat obchodování s těmito aktivy na sekundárním trhu s plnými kontrolami AML a KYC.

Objevte slibné projekty...

Slibné projekty...

(Inzerát)

Článek pokračuje...

Jaké tři vylepšení fungují společně?

Povolený DEX nefunguje izolovaně. Je to třetí část sady vylepšení, které XRPL tento měsíc spustil, a každá z nich se zabývá jinou částí regulovaného obchodního postupu.

Povolené domény

Tato aktualizace vytváří v účetní knize regulované prostředí, kde mohou interagovat pouze účastníci s přidělenými údaji. Doména definuje pravidla; přidělené údaje dokazují, že je účastník splňuje.

pověřovací listiny

Přihlašovací údaje jsou ověřitelné on-chain ověření totožnosti uživatele nebo stavu shody s předpisy. Jsou vydávány oprávněnými stranami a automaticky kontrolovány, když se uživatel pokusí vstoupit do povolené domény nebo provést obchod.

Úschova tokenů (XLS-85)

Token Escrow, aktivovaný týden před povolenou burzou DEX, rozšiřuje nativní systém úschovy XRPL nad rámec XRP na všechny tokeny založené na trustline a víceúčelové tokeny (MPT). To zahrnuje stabilní mince jako například RLUSD a tokenizovaná aktiva z reálného světa. Úschova umožňuje podmíněné vypořádání, což znamená, že finanční prostředky nebo aktiva lze zablokovat, dokud nejsou splněny určité podmínky před dokončením obchodu.

Tyto tři funkce společně pokrývají celý cyklus: ověření, kdo se může účastnit, kontrola, kde mohou obchodovat, a zajištění vypořádání za dohodnutých podmínek.

Co je to XRP Ledger?

Pro čtenáře, kteří nejsou s podkladovou sítí tak obeznámeni: XRP Ledger je veřejný blockchain spuštěný v roce 2012. Je úzce spojen s platební společností Ripple, ale funguje nezávisle s vlastní sítí validátorů. Od začátku byl postaven s platbami, vydáváním tokenů a decentralizovanými burzami zabudovanými přímo do základní vrstvy, nikoliv přidanými prostřednictvím chytrých smluv, jako je tomu u mnoha jiných blockchainů.

Tato architektura znamená, že funkce jako kniha objednávek a úschova jsou primitivy na úrovni protokolu, nikoli aplikacemi třetích stran, což je částečně důvod, proč instituce považují záruky vypořádání za předvídatelnější.

Co to znamená pro maloobchodní uživatele XRP?

Pro běžné uživatele XRPL nepovolený DEX nic nenahrazuje. Stávající otevřená kniha objednávek zůstává nezměněna a přístupná komukoli. Nové domény fungují paralelně s ní jako samostatná, omezená obchodní místa.

Maloobchodníci pravděpodobně nezískají přístup k doménám s oprávněním, protože ty vyžadují ověření správcem domény. Přímý dopad na většinu jednotlivých uživatelů je v krátkodobém horizontu minimální. Dlouhodobý efekt závisí na tom, zda institucionální přijetí zvýší celkový objem a hloubku aktivit v síti.

Závěr

Povolený DEX XRP Ledgeru není přepracováním fungování decentralizovaných burz. Jedná se o záměrné rozšíření stávající infrastruktury XRPL, vybudované tak, aby splňovalo specifické požadavky na řízení přístupu, pod kterými fungují regulované finanční instituce.

V kombinaci s aktualizacemi Povolených domén, Přihlašovacích údajů a Úschovy tokenů, které byly spuštěny současně s ní, nyní síť nabízí kompletní on-chain pracovní postup pro obchodování s tokenizovanými aktivy v souladu s předpisy: přihlašování účastníků, omezování přístupu na trh a vypořádávání obchodů s podmíněným úschovou. Vzhledem k tomu, že 63 % tokenizovaných amerických státních dluhopisů je již na XRPL a firmy jako Aviva Investors již v síti fungují, infrastruktura již není teoretická.

Pro maloobchodní uživatele se na knize otevřených objednávek nic nemění. Pro banky, makléře a správce aktiv, kteří DeFi sledují z pohledu outsidera, se vstupní bariéry právě výrazně snížily.

Zdroje

1. Zpráva od CoinDeskuXRP Ledger spouští DEX pouze pro členy regulovaných institucí

2. Zdroje XRPLO DEXu bez oprávnění

3. Tisková zpráva společnosti Aviva InvestorsAviva Investors se ve spolupráci s Ripple snaží tokenizovat produkty na XRP Ledgeru.

4. Tisková zpráva společnosti SecuritizeUniswap Labs a Securitize spolupracují na zpřístupnění možností likvidity pro BUIDL společnosti BlackRock